- 作者：杰里米 J·西格尔 (Jeremy J.Siegel)
- 类别：技术分析
- 适合人群：投资新手
- 精彩点评：买入持有策略的入门书，股票的长期收益率是高于债券、黄金和现金的，虽然短期可能会有较大的波动，但长期来看会回归均值。因此要保持良好心态、降低交易频率、长期持有优秀便宜的企业，不要去妄想战胜市场，只有这样，才能最终获得满意的回报。
PDF下载：关注公众号 【v形反转】后回复关键词【股市长线法宝】即可
作品简介
《股市长线法宝》是一本深入探讨长期投资策略的书籍，该书以其详实的数据分析和对股票市场长期投资策略的深刻见解而闻名。其主要内容总结如下：
一、长期投资的优势
- 历史数据表明，买入并持有股票的策略能够长期打败其他投资品种，包括债券、黄金及其他固定收益资产。
- 以1929年大股灾为例，即使在市场低迷时期坚持投资，长期收益也将超过其他投资方式。
二、逆向投资与市场波动
- 逆向投资：市场恐慌性抛售时，反而是投资者买入的好机会。
- 市场周期与波动：市场或市场波动具有不可预测性，但波动正是股票产生高额回报的来源。
- 交易灵活性：虽然交易灵活性有其优势，但过度反应、冲动卖出或买入可能会损害投资者的利益。
三、股市与经济增长
- GDP增长与股市涨幅：GDP增长与股市涨幅并不总是完全一致，但发达国家股市中企业的盈利可能整体好于发展中国家。
- 利率与股市回报率：发达国家普遍无风险利率低于发展中国家，因此投资者所接受的市盈率会相对高于发展中国家。
四、投资策略与资产配置
- 资产配置：长期股票的风险小于债券，投资者应根据自身风险承受能力和投资目标合理配置资产。
- 股票指数：学会利用股票指数预测未来收益，理解不同股票指数的特点和回报偏差。
- 税收影响：税收对股票和债券回报率有重要影响，投资者应考虑税收因素进行投资决策。
五、市场观点与变化
- 股票投资的早期观点与变化：市场观点随着时间和市场状况的变化而不断演变，投资者应保持警惕，关注市场变化。
- 过度投机与警示：在牛市巅峰时期，投资者应警惕过度投机带来的风险，并在必要时采取相应措施。
六、价值风格化投资和全球市场
- 股票市场价值的来源和衡量方法：投资者应了解股票市场中现金流的价值评估方法，以及收益的定义和质量。
- 经济增长对市值的影响：经济增长对股市市值有重要影响，投资者应关注全球经济动态，了解不同国家和地区的市场状况。
- 公司基本面与市场估值：书中分析了公司基本面因素如何影响股价，以及市场估值水平的演变，帮助读者理解如何评估股票的真实价值
综上所述，《股市长线法宝》通过深入分析长期投资策略、市场波动、经济增长、投资策略与资产配置、市场观点与变化以及价值风格化投资和全球市场等方面，为投资者提供了一套全面的长期投资指导框架。
章节目录
第一部分 历史的判断
第1章 1802年以来的股票和债券回报率
- “每个人都应该成为富翁””
- 1802年以来的金融市场回报率
- 债券的长期业绩
- 金本位制的终结和物价稳定机制
- 实际总体回报率
- 回报率的诠释
- 固定收益资产的实际回报率
- 固定收益资产回报率的下降
- 股票溢价
- 各国股票和债券回报率：世界长期股票市场
- 小结
- 附录1A 1802-1870年的股票
- 附录1B 算术平均回报率和几何平均回报率
第2章 风险、收益和资产配置：为什么长期股票风险小于债券
- 风险和收益的衡量
- 风险和持有期限
- 市场高点时的投资者收益
- 风险的衡量标准
- 股票和债券回报率的多样联系
- 有效边界
- 适当的资产配置方式
- 通货膨胀指数债券
- 小结
第3章 股票指数：市场代言人
- 大盘
- 道琼斯工业平均指数
- 学会用趋势线预测未来收益
- 价值加权指数
- 股票指数的回报偏差
- 附录3A 道琼斯工业平均指数中12家原始公司的后续情形
第4章 标准普尔500指数：半个世纪的美国企业史
- 标准普尔500指数中的行业兴替
- 业绩最佳的公司
- 公司的坏消息如何变成投资者的利好消息
- 留存下来的业绩最佳股票
- 扭转劣势的其他公司
- 标准普尔500指数原始样本公司的超常表现
- 小结
第5章 税收对股票和债券的回报率影响：股票的优势
- 收入和资本利得的历史税负
- 税后总回报率指数
- 资本利得税延期缴纳的好处
- 通货膨胀和资本利得税
- 有利于股票的税收变化
- 税收延期账户对股票和债券的选择
- 小结
- 附录5A 税则的历史演进
第6章 股票投资的不同观点：市场变化如何超越历史事实
- 股票投资的早期观点
- 观点的急剧变化
- 大崩盘后关于股票回报率的观点
- 大牛市的开始
- 过度投机的警示
- 牛市的巅峰
- 熊市及其后遗症
第二部分 价值、风格化投资和全球市场
第7章 股票市场价值的来源和衡量方法
- 不祥的回报率
- 股票中现金流的价值评估
- 收益的定义
- 收益质量
- 收益的向下偏误
- 衡量股市价值的历史标准
- 小结
第8章 经济增长对市值的影响以及即将来临的老龄化社会：一位专业投机者的历程
- GDP增长和股票回报率
- 经济增长和股票回报率
- 促进价值比率增加的因素
- 老龄化冲击
- 小结
第9章 战胜大盘：规模、股利收益和市盈率的重要性
- 战胜大盘的股票
- 大盘股和小盘股
- 估价
- 股利收益
- 市盈率
- 股价与账面值比率
- 规模和价值标准的结合
- 首次公开发行：新上市的小型成长型公司令人失望的总体回报率
- 成长型股票和价值型股票的本质
- 对规模和价值作用的解释
- 小结
第10章 全球化投资和中国、印度及新兴市场的崛起
- 世界人口、产值和股票资本
- 外国市场周期
- 全球市场的多样化投资组合
- 2050年的世界
- 小结
- 附录10A 最大的非美国公司
第三部分 经济环境如何影响股票市场
第11章 金本位制、货币政策和通货膨胀
- 货币数量和物价水平
- 金本位制
- 联邦储备的建立
- 金本位制的终结
- 第二次世界大战后货币贬值政策
- 金本位制以后的货币政策
- 联邦储备体系和货币创造
- 美联储如何影响利率
- 股票作为规避通货膨胀的套期保值工具
- 为什么股票在短期内不能规避通货膨胀风险
- 小结
第12章 股票和经济周期
- 谁来测定经济周期
- 经济周期转折点时的股票回报率
- 抓住经济周期的好时机而获利
- 预测经济周期有多难
- 小结
第13章 影响金融市场的世界大事
- 导致股市波动的原因
- 不确定性与股票市场
- 民主党和共和党
- 股市和战争
- 世界大战
- 小结
第14章 股票、债券和经济数据
- 经济数据和市场变化
- 市场变化规律
- 经济数据中包含的信息
- 经济增长和股票价格
- 就业报告
- 经济报告周期
- 通货膨胀报告
- 通货膨胀对金融市场的影响
- 中央银行政策
- 小结
第四部分 短期股市波动
第15章 交易型开放式指数基金、股指期货和期权的出现
- 交易型开放式指数基金
- 股指期货
- 期货市场的基础
- 股指套利
- 根据全球期货交易系统预测纽约股票交易所的开盘价
- 双重魔力时间和三重魔力时间
- 保证金和杠杆率
- 如何利用ETF或股指期货
- 指数化投资的分配策略：ETF、股指期货或指数共同基金
- 股指期权
- 指数衍生品的重要性
第16章 市场波动
- 1987年10月股市崩盘
- 1987年10月股市崩盘的原因
- 断路器机制
- 市场波动的特性
- 股票波动的历史趋势
- 波动率指数
- 近期较低的波动率
- 股价重大变化日的分布
- 市场波动的经济理论
- 股市波动的重要意义
第17章 技术分析和趋势投资
- 技术分析的特性
- 技术分析师–查尔斯·道
- 股价的随机性
- 随机变化股价的模拟
- 市场趋势和价格逆转
- 移动平均线
- 动量投资
- 小结
第18章 日历异常
- 季节异常
- 一月效应
- 高额月度回报率
- 九月效应
- 其他季节性收益
- 一周内工作日效应
- 投资者的应对策略
第19章 行为金融学和投资心理学
- 1999~2001的科技泡沫
- 行为金融学
第五部分 通过股票积累财富
第20章 基金业绩、指数化投资和战胜大盘
- 股票共同基金业绩
- 寻找经验丰富的基金经理人
- 基金业绩欠佳的原因
- 一知半解的危险
- 从消息灵通中获益
- 成本如何影响收益
- 消极投资的不断增长
- 资本加权型指数的陷阱
- 基本加权型指数与资本加权型指数
- 基本加权型指数投资的历史
- 小结
第21章 构建长期成长型投资组合
- 投资实践
- 成功投资指南
- 计划的执行与投资顾问的作用
- 小结
PDF下载：关注公众号 【v形反转】后回复关键词【股市长线法宝】即可
免责声明：
本站不下载或存储任何真实资源，下载链接来源于网盘搜索，相应下载链接的内容均系他人制作或提供，您可能从该第三方网页上获得资讯及享用服务，本站对其真实性、合法性概不负责，亦不承担任何法律责任。
若本站收录的资源无意侵犯了版权，请联系我们，我们会及时处理。
VCAI.CN 原创文章，转载请注明出处：https://vcai.cn/index.php/book-changxianfabao/
