《以交易为生（珍藏版）》精华及PDF下载

作者：亚历山大·埃尔德
类别：投资经验
页数：222
精彩点评1：如果只推荐一本关于技术分析的书，就是这本《以交易为生》。
精彩点评2：最值得一提的是，这本书讲解了一个交易新人从无到有的整个盈利过程，非常贴近实战。
精彩点评3：他的内容在我曾经亏损的阶段让我醍醐灌顶，不管你们在交易的哪个阶段，相信都可以得到不同的收获。

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一、作品简介

埃尔德博士出生于列宁格勒，在爱沙尼亚长大，在纽约当了一名精神病医生。1976年夏天，他从纽约去加州途中读完了恩格尔的《如何买股票》，从此开始交易生涯。埃尔德博士对交易心理有独到的研究，他是全球领先的交易专家，他的书籍、文章和观点多数已经出版。埃尔德博士同时是交易训练营的发起人，该训练营专门为交易者开展交易培训。他也是Spike集团的创始人，其成员都是专业和准专业的交易者。Spike集团成员之间每周分享自己最看好的股票以争得奖金。

本书可以概括成四大部分：第一部分讲交易心理，由于作者是心理医生所以在这方面有独到的见解。第二部分讲技术分析，这是我最喜欢的部分，深入浅出，把各种技术指标的来历、原理、应用都讲清楚了。第三部分讲交易系统，其中最重要的是作者自己发明的“三重滤网交易系统”，虽然不一定照搬，但提供了一种思考方法。第四部分讲风险管理，成功的交易者，必须有一套风险管理规则，并严格执行它们。

二、主要内容

成功的交易奠基于三大支柱：心理、市场分析与交易系统(方法)、资金管理。本书将从这三个方面进行深入分析。

第1章介绍一套全新的情绪控制方法，这对交易者来说很重要，它大幅提升了作者的操作水平，相信对你也会有帮助。

第2章分析市场的群体心理。群体行为比个体行为更简单。一旦理解了群体对事件的反应，交易者就能避免受群体情绪变化的影响，并能利用群体情绪的波动来获利。

第3章介绍不同价格形态所揭示的群体行为。经典的技术分析都采用了社会心理学的理论，如民意测验。趋势线、缺口以及其他价格形态实际上都反映出某种群体行为。

第4章介绍现代计算机化技术分析，与传统技术分析相比，这些指标能更深人地揭示群体心理。其中趋势跟随指标有助于识别市场趋势，而振荡指标能指出趋势何时将要反转。

成交量和持仓量也能反映群体行为。第5章重点分析市场成交量和持仓量随时间的变化。群体关注的时间周期非常短暂，如果交易者能将价格变化与时间跨度联系起来看，那他就赢得了竞争优势。

第6章着重探讨股市的最佳分析技巧，这对分析股指期货和期权特别有用。

第7章介绍一些人气指标(sentiment indicators)，这些指标衡量的是投资者和投机者对行情的看法。群体总是跟随趋势而动，当价格沿趋势运行时，加人群体往往会有收获。而人气指标能指出什么时候该远离群体行为，以便在市场反转前做出反应。

第8章介绍作者独创的两个指标，即透视指标(elder-ray)和劲道指数(force index)。透视指标以价格为基础，反映的是驱动市场的多空力量。劲道指数反映的是量价关系，以揭示市场主导力量是否变强或变弱。

第9章提出了几套交易系统。其中的三重滤网(triplescreen)交易系统我已使用多年。这些交易系统将告诉你如何筛选交易机会，并把握买卖点。

第10章主要讲资金管理。资金管理是交易成功的基本要素，大多数业余投资者忽视了这一点。如果资金管理很糟糕，那么即使拥有一套杰出的交易系统，也经不起连续的短期亏损。没有适当的资金管理方法就尝试交易，就如同赤脚穿越沙漠，结果可想而知。

三、交易成功的要素

心理是关键。众多投资类书籍中，这是少见的把心理放在最重要位置的人，个体的贪婪、恐慌、希望、犹豫等，群体的冲突、共识、行为模式，以及表征群体特征的数据。

技术分析。每个投资者都必须明确自己的优势——是什么能让你赚钱，辨认图形模式的能力是作者的优势，所以他花了很大篇幅在讲技术分析。

资金管理/风险管理。风险控制的两条主要原则：管理交易规模；设立止损线来控制风险。资金管理的两大支柱：2%原则和6%原则。

保持良好的交易记录习惯。自己做的交易，都记录下来并定期的回看、分析自己的操作，看对在哪里，错在哪里。

四、实用技巧 – 三重滤网交易系统

每一个专业的交易者，都可能会有一个或多个交易系统，而作者把交易系统分为：

机械式的交易系统是一整套的准则，用历史数据进行测试其有效性，这种交易系统留给交易者个人决策的空间很小。一般成绩会比较稳定，但很难有爆发性的盈利增长。
自主决策的交易系统，交易者自主决策的空间大，通常只有几个不能违反的准则，尤其是在风险管理方面，其他则由交易者主观判断。对于机会的把握相对开放，但对交易者的考验更大，在压力之下更易受到贪婪、恐惧等心理因素影响而犯错。

作者在书中也详细介绍了三重滤网交易系统。每位交易者都必须决定想从什么样的时间周期来操作，“三重滤网”称此为“中期”，选一个更大尺度的周期作为长期，选一个小周期作为短期，例如中期选小时图级别，长期选日线，短期选15分钟。这里的“三重”分别指长期、中期、短期三种趋势，通过不同的时间周期分析潜在的交易机会。如果想抓住一个持续数天或数周的交易机会，那么中线周期就是日线图，长期为周线图，短期为小时图。作者比喻为潮汐(tide)、波浪(wave)与涟漪(ripple)。

第一层滤网，分析长期走势图，比如利用周线MACD柱的倾斜方向来判断大趋势。
第二层滤网，识别与长期走势逆向的波浪，比如用震荡指标来观察日线图，当周线趋势向上时利用日线下跌来寻找买入点，当周线趋势向下时，利用日线上涨来寻找做空点。
第三层滤网，根据短期价格变化寻找入场点。识别与长期趋势同向的小走势，此处不需要技术指标，只需当周线上升日线下降时将买入价设在前一天的高点之上，如果价格上涨超过前一天高点时你的买单就会自动成交，如果价格继续下跌此单就不会成交，如果未成交，第二天将买入价下调到最新高点之上，直到买单自动成交或周线指标反转、买入信号消失为止。反之亦然。
选择中期止损，在长期止盈。一旦成交就要挂止损单，因为三重滤网交易系统只顺趋势操作，所以止损可以设置的很窄，在前一天低点（或高点）下方（或上方）即可。

举个例子，假设周线级别（长期趋势）处于上升中，则在日线级别（中期趋势）下跌走势中，寻找行情的转折技术点，最后从小时线（短期趋势）选择机会进场。因为长中短期可以有不同的选择，所以三重滤网的交易系统既可以做长线，又可以做中线，还可以做日内。

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