《交易游戏 职业交易员的资金管理策略》精华及PDF下载

• 作者：琼斯
• 类别：交易系统/资金管理
• 适合人群：有经验的投资者
• 精彩点评：原书很精彩，翻译很垃圾。

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作品简介

股票投资中，资金管理是决定成败的关键因素之一。《交易游戏：职业交易员的资金管理策略》这本书为投资者提供了深入而实用的资金管理方法和策略，帮助投资者在复杂多变的市场中更好地管理资金，降低风险，提高收益。

资金管理是交易游戏中的关键环节，它不仅关系到投资者的资金安全，还直接影响到投资收益。良好的资金管理策略可以帮助投资者在市场波动中保持冷静，控制风险，实现长期稳定的收益。

1、资金管理的作用

• 控制风险。资金管理可以帮助投资者控制风险，通过合理的仓位控制、止损设置等方法，投资者可以将风险控制在可承受的范围内，避免因单次交易的失败而导致资金大幅缩水。例如，投资者可以根据自己的风险承受能力，确定每次交易的最大亏损额度。当亏损达到这个额度时，及时止损，避免损失进一步扩大。
• 稳定收益。通过合理的仓位控制、资金分配等方法，投资者可以在不同的市场环境中保持稳定的收益水平。例如，投资者可以采用分散投资的方法，将资金分配到不同的股票、行业或资产类别中。这样可以降低单一资产的风险，提高整体收益的稳定性。

2、资金管理的策略

资金管理的基本原则，包括固定分数资金法、固定比例资金法等。固定分数资金法是一种基于风险控制的资金管理方法，通过设定每笔交易的风险比例（如0.4%），来控制每笔交易的最大损失。这种方法能够确保交易者在面对不利行情时，不至于因单次交易的巨大亏损而危及整个交易账户的安全。

2.1 仓位控制是资金管理的重要环节。投资者应该根据市场情况和自己的风险承受能力，合理控制仓位。一般来说，投资者可以采用固定比例仓位法、金字塔仓位法等方法来控制仓位。

• 固定比例仓位法是指投资者将资金按照固定的比例分配到不同的交易品种上。例如，投资者可以将资金的 50% 分配到股票上，30% 分配到债券上，20% 分配到现金上。这种方法可以帮助投资者在不同的市场环境中保持相对稳定的仓位水平。
• 金字塔仓位法是指投资者在买入股票时，随着股价的上涨逐步增加仓位。例如，投资者在股价为 10 元时买入 1000 股，当股价上涨到 11 元时再买入 2000 股，当股价上涨到 12 元时再买入 3000 股。这种方法可以帮助投资者在股价上涨时获得更高的收益，但同时也需要投资者具备较强的风险承受能力。

2.2 止损。设置止损是资金管理的重要手段之一，投资者应该根据自己的风险承受能力和交易策略，合理设置止损位。一般来说，投资者可以采用固定金额止损法、百分比止损法等方法来设置止损位。

• 固定金额止损法是指投资者在每次交易时，设定一个固定的亏损金额作为止损位。例如，投资者可以设定每次交易的最大亏损额度为 1000 元。当亏损达到这个额度时，及时止损，避免损失进一步扩大。
• 百分比止损法是指投资者在每次交易时，设定一个固定的亏损百分比作为止损位。例如，投资者可以设定每次交易的最大亏损额度为 5%。当亏损达到这个额度时，及时止损，避免损失进一步扩大。

2.3 资金分配也是资金管理的重要环节之一。投资者应该根据自己的投资目标、风险承受能力和市场情况，合理分配资金。一般来说，投资者可以采用分散投资、资产配置等方法来分配资金。

• 分散投资是指投资者将资金分配到不同的股票、行业或资产类别中。这样可以降低单一资产的风险，提高整体收益的稳定性。例如，投资者可以将资金分配到不同的行业板块中，如科技、金融、消费等。这样可以避免因某个行业的不景气而导致资金大幅缩水。
• 资产配置是指投资者根据自己的投资目标和风险承受能力，将资金分配到不同的资产类别中，如股票、债券、现金等。这样可以在不同的市场环境中实现资产的保值增值。例如，当市场处于牛市时，投资者可以适当增加股票的配置比例；当市场处于熊市时，投资者可以适当增加债券和现金的配置比例。

3、心理因素

除了技术和策略层面的内容，《交易游戏》还特别强调了心理因素对资金管理的重要性。

• 情绪控制：恐惧、贪婪等情绪会影响决策过程，导致非理性的交易行为。学会控制情绪，保持冷静，是有效执行资金管理计划的前提。
• 纪律性：遵守既定的资金管理规则是长期成功的保障。缺乏纪律会导致偏离计划，增加不必要的风险。
• 自我反省：定期评估自己的交易表现和资金管理效果，不断学习和改进。认识到自己的弱点，并采取措施加以克服，是成长过程中不可或缺的一环。

主要内容

第一章 关于资金管理方法

为什么要用资金管理法则 // 资金管理是什么 // 资金管理法则应该应用在什么地方 // 什么时候用资金管理法则最合适 // 资金管理法则适合什么样的人使用 // 如何应用资金管理法则

第二章 资金管理原则为什么合理有用

正负期望值相对抗

第三章 资金管理的种类

赌金加倍的资金管理方法 // 赌金不加倍的资金管理方法 // 平均成本法 // 金字塔式交易法

第四章 实际的事实

从哪儿开始使用资金管理方法 // 在不同的投资体制和投资市场中实际应用 // 额定保证金的重要性 // 跌幅 // 最大的损失

第五章 固定分数交易法

固定分数交易法-数学角度的量化分析 // 每10000美元一个合约 // 每一次交易只承担3010或者更少的风险 // 介于两种方法之间的方法（折中的办法）// 最优分数 // 安全分数 // 关于固定分数交易法的其他零碎的东西

第六章 固定比率交易法

风险和回报 // 把固定比例交易方法应用于股票投资（交易）中 // 保证金的影响 // 如何处理不同的股票价格

第七章 下降的比例

保护利润 // 利润呈几何增长（放弃不对称杠杆）// 折中减少

第八章 投资组合

没有应用资金管理方法的投资组合 // 投资组合和固定比例资金管理法 // 资金管理方法的三个阶段

第九章 市场权重

第十章 在实施资金管理过程中权衡投资，不是在此之前进行

第十一章 其他的利润保护措施

连续成功失败的交易 // 线条（概率）理论 // 用依赖性提高可能性 // 市场结果的依赖性 // 资金曲线的移动 // 平均线交易 // 资金曲线移动平均线的分析 // 有消极预期结果的资金曲线移动平均线交易 // 连续两次在移动平均线下方收盘 // 回调30%的跌幅额度 // 趋势线和资金曲线

第十二章 爆仓的风险

第十三章 关于交易方法

稳健的数据 // 净利润总值 // 最大跌幅额度 // 数学结果（期望值）// 平均交易值 // 平均盈亏比例值和获利百分数 // 平均跌幅额度 // 最大盈利额和平均盈利额的比例 // 获利因子 // 交易方法的逻辑原理 // 一种简单的交易方法

第十四章 最优化

最优化夸大的原因 // 最优化的深入调查 // 优化过程 // 优化对比

第十五章 商品交易顾问（CTA）和资金管理

大商品交易顾问 // 小商品交易顾问

第十六章 资金管理方法的紧密结合

第十七章 综述（信息汇总）

考虑自己所做的事情 // 记下你的目标 // 制定一个交易计划 // 交易方法 // 资金管理方法 // 扬长避短 // 准备一个后备计划 // 为另外的交易方法和投资市场做好准备 // 最优的投资方法和投资组合

最后的想法

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