不要脸！骗子！

诸君，早上好！

曾经的算力绝对龙头、半年八倍的鸿博股份，昨天又跌停了。这是四月以来的第4个跌停，股价也从高点跌去了73.4%。

昨天的跌停，直接原因是公司回复深交所年报问询函。从回复内容看，公司转型算力租赁、动不动就签订几亿元合同这事儿，就是个“故事”：鸿博股份表示与北京京能、百川智能、紫光晓通的AI算力相关合同实际履行情况未能达到合同约定或原计划进度；同时还可能面临外部宏观环境发生重大变化以及其他不可抗力因素影响所带来的风险等，将可能产生合同无法正常履行的风险。

不知道真假的合同背后，是著名的业绩“紧急”变脸：新国九条出台后，鸿博股份在4月12日将预计2023年盈利3740万元~5610万元调整为亏损5000万元~5800万元。这次业绩变脸也导致鸿博股份与转型算力的子公司英博数科的前总经理冲突升级，并离奇解聘了英博数科的前总经理。可之所以公司能在A股转型算力的众多故事中成为龙头，就是因为英博数科前总经理是公司能够牵线英伟达的关键人物……

短短半年时间，那些跨界转型算力、收获巨大涨幅的公司们，故事一个接一个的戳破：高新发展不重组了，股价不到高点的一半；安奈儿不收购了，股价还剩高点的40%；中贝通信“碰瓷”国家超算济南中心……

就这些票，这些套路，怎么做耐心资本？耐心做韭菜吗？所有跨界的公司，短线情绪博弈可以，长线就算了。

昨天两市成交7029亿，近期成交量多次缩量在7000亿上下，市场中位数0.35%，市场风格延续两级分化，权重走低、科创强势。盘面上，半导体板块延续强势，成为近期唯一走趋势的板块，PCB、光刻胶、存储芯片领涨。近期板块有三大利好：一是大基金三期，有望给行业带来超万亿新增投资；二是全球半导体龙头台积电、阿斯麦的股价连创新高；三是各类芯片产品的涨价潮。

借着半导体的风，大A又上新了——“科特估”。

“科特估”一词最早由方正证券提出，其表示“科特估”脱胎于“中特估”，两者都是资本市场服务于实体经济使命的一部分，而区别在于“科特估”更侧重于科技制造业的转型升级，而“中特估”主要关注于国有企业的估值重估。 

此前由于外部环境的不友好，导致中国新质生产力的估值普遍偏低，科技股逐渐形成了具有中国特色的科技股估值。 国内“先进智造”企业的估值显著低于国外。

“科特估”聚焦新质生产力转型升级，包括了优势制造、中国自造和先进智造。其中，“优势制造”指国内已经取得相对优势地位的制造业，“高端自造”指高端装备、新材料等相关行业，“先进智造”指半导体、AI、生物科技等前沿领域。

西部证券更是直接整合了科特估与中特估，称之“双特估”，表示“科特估”对应的是市场对战略稀缺性行业和新质生产力优质公司的低估。光大证券也对科特估有个范围很广的定义。总之就是，这个定义覆盖面很广，看起来很牛，却总感觉有点飘忽、怎么解释都行。跟风炒作要把握好节奏，去年爆吹的中特估，也曾一地鸡毛。

昨天盘后还有这些重要消息：

1、储存芯片。中科院与电子科大、复旦的联合团队，基于二维滑移铁电机制，开发出一种新型的二维层状滑移铁电材料（3R-MoS2），可以实现无限次读写。这一研究为解决铁电材料的疲劳问题提供了全新途径，研究成果发表在国际顶级学术期刊《Science》上。传统存储芯片因铁电材料存在读写次数限制，稳定性随使用时间推移而降低，这一问题长期制约着存储芯片的进一步研发和应用。此项研究成果不仅极大提升了存储芯片的可靠性和耐久性，还有助于降低成本，提升存储密度。

2、功率半导体。据机构跟踪，晶圆代工价格调整已传导至功率半导体厂商，今年以来功率半导体厂商迎来涨价潮，相关产品普遍上涨10~20%。5-6月，针对部分中低压产品，华润微、扬杰科技等功率大厂相继有涨价/谈价动作，机构预计兰微、新洁能也将迎来价格调整。华鑫证券分析指出，从海外功率龙头产品交期来看，相较24年一季度，4、5月海外龙头厂商多产品交期加速缩短，库存出清迎来需求回升；从国内上游晶圆代工厂和多家IDM产线来看，产能利用率呈现逐月修复回升态势，6-12英寸多产线达90%以上甚至满产，部分细分赛道订单火爆产能紧张，供求关系支撑涨价逻辑。

3、量子计算。据报道，国产超导量子计算的关键设备，本源SL1000国产稀释制冷机在合肥下线。稀释制冷机是构建超导量子计算机的关键核心设备，相当于“量子计算空调”，可为超导量子计算芯片提供接近绝对零度的极低温运行环境，一度是我国科研领域亟待攻克的关键核心技术之一。据研报，2023年全球量子产业规模达到47亿美元，预计2023~2028年年平均增长率将达到44.8%。