破大防了

诸君，早上好！

昨天恒生国企指数上涨3.45%，台湾加权指数上涨1.99%、再创新高，沪深300下跌0.47%。这涨跌对比就挺让人伤感的。

如果说台湾加权指数有台积电的影响，不具有参考性，恒生国企指数的对比至少是公平的。恒生国企指数的成分股，选取的是 恒生综合指数成份股中 非房地产基金的上市证券，同时须满足第一大股东为内地政府机构、上市时间大于12个月、成交量流通比率大于0.1%或满足其他交易量要求。

昨天大A成交量仅7000亿，涨跌中位数-0.8%，大多数股民亏钱，内资主力净流出192.3亿。这到底是公司不行，还是机构不行？

昨天还有股民指出，谁说中国没有长线牛市。我看了下台湾加权指数，竟无法反驳……

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昨天市场成交7047亿，市场中位数-0.8%，超过3500只个股下跌，大多数人小亏的一天。从五月底开始，成交量多数在7000亿附近波动，盘面维持轮动格局，随着中报季临近、7月重要会议及政策驱动，市场即将迎来更多的催化，变盘在即了。

盘面上：车路云延续强势，在基建利好叠加下、设计规划类公司涨幅最大；低空经济延续反弹，但板块内涨幅最大的股票，基本叠加车路云概念；半导体午后水下急拉，从-1.2%拉升至接近+1%，但冲高回落，最终板块平盘收盘。今日继续关注车路云概念的持续性，跟踪新题材一体成型电感能否反包。

光大证券认为，随着“车路云一体化”政策的加速推进，多个城市积极申报试点，首批试点城市名单有望在6月底公布，包括北京、长春、沈阳等。设计院在这一领域中扮演重要角色，由于其在交通规划设计和数据积累方面的优势，有望从研究设计到项目运营全链条受益。

东方证券表示，车路云一体化系统的具体建设可以拆解为路端基础设施、车端装配设施和云端管控平台三个主要层面。路端基础设施包括感知、通信、计算类基础设施及交通附属设施，负责采集来自车辆、道路以及其他交通相关系统的动态交通数据、传输至云端，并向车辆及交通参与者提供来自系统的交通相关信息。

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1、美东时间6月18日，英伟达收涨3.6%、市值3.34万亿美元，首次登顶全球市值第一。微软、苹果、英伟达，三家科技巨头轮番上涨创新高，把美股不断推升到新的高度。希望这波科技股的热潮能带动大A泛科技行业，毕竟还有政策利好可以叠加……另外，美股几大科技巨头，微软、苹果、亚马逊、Google、Meta等都是C端用户为主，只有英伟达是B端为主。有美国财经媒体将其与24年前，互联网泡沫时期的龙头公司思科进行类比，称两者有相似之处，警示泡沫。

2、关于泛科技板块，昨天有两条政策利好，这是要打造我们自己的硬科技巨头了吗？

国务院办公厅印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》，措施共六项、十七条细则，涵盖募、投、管、退等全链条，支持创业投资高质量发展。创业投资基金迎来多角度支持，具体包括：鼓励长期资金投向创业投资，支持保险机构按照市场化原则做好对创业投资基金的投资，鼓励符合条件的创业投资机构发行公司债券和债务融资工具，实施符合创业投资基金特点的差异化监管等。

证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，提出进一步突出科创板“硬科技”特色。亮点有三：一是提出了要优先支持新产业、新业态、新技术领域突破关键核心技术的“硬科技”企业在科创板上市的大目标；二是更大力度支持并购重组，利于产业链整体发展；三是加强科创板上市公司全链条监管、促进科创板成为更好的一个投资板块。

3、硅光子。三星晶圆代工部门近日透露，预计将于2027年推出1.4nm制程工艺、芯片背面供电网络（BSPDN）和硅光子技术。三星透露，将在2027年推出硅光子技术的计划，这也是三星首次宣布采用硅光子技术。该技术在芯片上利用光纤传输数据，相比传统线缆/电路可以大幅提升I/O数据传输速度。此外，三星也投资了硅光子技术公司Celestial AI。

光子芯片具有运算速度更快，信息容量更大等显著优势，比目前的硅基芯片提升1000倍以上。目前，包括英伟达、英特尔、博通等海外科技巨头已纷纷布局硅光子技术，行业有望实现高速发展。