12月15日主题复盘：商业航天继续强势，食品饮料、零售带动大消费逆市上涨

一、行情回顾

市场震荡调整，深成指、创业板指均跌超1%，市场中位数-0.25%。两市成交17734亿、较上周五大幅缩量。盘面上：

大消费板块逆势爆发，食品饮料、零售领涨，阳光乳业、东百集团等十余股涨停。

商业航天概念继续活跃，雷科防务、通宇通讯等多股涨停。

保险板块相对强势，中国平安涨近5%，股价创4年多新高。

下跌方面，AI硬件调整为主，长飞光纤、跃岭股份跌停。

二、当日热点

1. 商业航天

商业航天趋势继续，再升科技尾盘成功封住6连板，雷科防务反包、航天机电2连板，通宇通讯、乐凯胶片等涨停。

据中新网报道，上海交通大学12日与国星宇航举行签约仪式，共同建设国内首个太空计算联合实验室。

据介绍，该实验室将围绕天基算力网需求。此次合作推动形成具有全球影响力的太空计算产业集群。

此外，据界面新闻12月15日报道，中共沈阳市委关于制定沈阳市国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议发布。其中提出持续壮大航空航天产业，完善航空航天城、临空经济区、通航产业基地空间布局，强化大飞机总装能力建设，推动涵盖整机研制、部件制造以及航空运维服务的全产业链发展，建设国际先进的航空产业基地。

IT之家12月15日消息，特斯拉首席执行官马斯克在社交媒体平台X上发文，对在地球上研发微型核聚变反应堆的商业逻辑提出尖锐批评。他指出，太阳本身就是一个悬挂在天空中的巨大且免费的聚变反应堆，试图在地球上复制这种机制制造“微型版”是极其愚蠢的行为。

资料显示，国星宇航成立于2018年，致力于构建服务人工智能的太空算力基础设施，提供相关技术产品和服务，2024年11月牵头发起“星算”计划，旨在建成由2800颗计算卫星组成的超级太空计算中心。

中邮证券表示，在算力中心面临能源桎梏与散热困境背景下，太空算力在能源、散热等方面皆具有优势，是解决AI时代下相关痛点的优选之一。

此外，国金证券认为，从时间角度看，中国正处于类似SpaceX2018-2020年的组网前夜。随着G60千帆与GW国网进入密集发射期，卫星制造正从“实验室定制”向“汽车流水线式生产”转型。在液体可回收火箭技术完全成熟前，产业链中最确定的Alpha收益来自高价值量、高准入壁垒的卫星核心单机与载荷。能提供通用化电源、通信、姿控系统的配套商将率先兑现业绩。

2. 大消费

大消费概念今日大涨，百大集团3连板，中锐股份、美凯龙等多股涨停。

据央视新闻报道，12月16日出版的第24期《求是》杂志将发表重要文章《扩大内需是战略之举》。

此外，据第三方平台“今日酒价”披露的各大名酒批发参考价显示，12月13日，25年飞天散瓶（53度/500ml）的批发参考价较前一日上涨20元，报1500元/瓶；25年飞天原箱较前一日上涨25元，报1520元/瓶。12月14日，25年飞天散瓶批发参考价报1570元/瓶，25年飞天原箱报1590元/瓶，均较前一日上涨70元，两日累计涨幅分别达6%和5.9%。

华创证券认为，服务消费有望作为2026年拉动内需的重要政策抓手，在假期政策优化、消费券发放方面的发力空间十足。

湘财证券指出，茅台此次供给侧改革是高端白酒行业的重要变革，短期通过停止计划外投放收紧供给稳定批价，中长期聚焦核心单品、非标产品以需定供，将重塑渠道生态，强化高端白酒信仰。当前食品饮料行业估值处于历史低位，经过长期调整后，板块对悲观预期的定价相对充分，随着市场风格切换，消费板块的投资机会逐步显现。