《股票买卖原则》精华及PDF下载

• 作者：威廉·欧奈尔
• 类别：交易系统
• 适合人群：有一定经验的投资者
• 精彩点评：建议大家在阅读之前，先看《笑傲股市》，再看这本书。因为作者的CAN SLIM交易方法在《笑傲股市》中进行了系统的讲解，本书是以CAN SLIM为基础进行了补充讲解，CAN SLIM只是在后半部分进行了简单介绍。

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作品简介

《股票买卖原则》由威廉・欧奈尔所著，是其 “CAN SLIM” 投资体系的延伸，核心内容围绕趋势判断、选股逻辑、买卖时机与风险控制展开，强调通过系统化规则实现稳健收益。以下是核心内容的深度解析：

一、核心交易原则

（一）趋势分析：把握市场脉搏

1. 大盘趋势优先
   • 利用指数（如标普 500）判断市场整体方向，仅在大盘处于上升趋势时积极操作。例如，当指数突破关键阻力位且成交量放大时，视为入场信号。
   • 规避熊市主跌段，通过观察市场广度指标（如涨跌家数比）识别趋势反转信号。
2. 个股趋势筛选
   • 选择股价位于 200 日均线以上的个股，优先突破平台或新高的品种。例如，CAN SLIM 模型中 “N（New High）” 要求股价创 52 周新高，体现强势特征。

（二）选股逻辑：CAN SLIM 法则

1. 基本面筛选
   • C（Current Earnings）：季度每股收益同比增长至少 25%，且毛利率、净利率呈上升趋势。例如，选择营收增长超行业平均水平的公司。
   • A（Annual Earnings）：近三年每股收益复合增长率达 25% 以上，体现持续成长性。
   • S（Supply & Demand）：流通股本较小（如 < 5 亿股），机构持股比例适中（20%-80%），避免过度控盘或流动性不足。
2. 技术面验证
   • L（Leader）：选择行业龙头或细分领域领军企业，其股价表现领先于板块。例如，通过相对强度指标（RS）筛选市场前 20% 的强势股。
   • I（Institutional Sponsorship）：优先选择有机构增持（如社保、外资）的个股，机构持仓变化可通过财报或龙虎榜数据跟踪。
   • M（Market Direction）：结合大盘趋势决定仓位，牛市重仓龙头，熊市轻仓或空仓。

（三）买卖时机：精准把握临界点

1. 买入信号
   • 突破形态：股价放量突破关键阻力位（如前高、杯柄形态颈线），且成交量较前 5 日均量放大 50% 以上。例如，欧奈尔强调 “带量突破” 是最佳买点。
   • 回调确认：在上升趋势中，股价回调至 10 日均线或 20 日均线附近企稳，且成交量萎缩，视为二次入场机会。
2. 卖出规则
   • 止损纪律：买入后若股价跌破成本价的 7%-8%，无条件止损，避免深度套牢。例如，欧奈尔团队严格执行 “8% 止损铁律”。
   • 止盈策略：
     • 动态止盈：盈利达 20%-25% 后，将止损上移至成本线；若股价加速上涨，可保留部分仓位直至趋势反转。
     • 形态破位：股价跌破上升趋势线或 20 日均线，且成交量放大，视为卖出信号。

二、风险控制体系

1. 仓位管理
   • 分散配置：单只股票仓位不超过总资金的 5%-10%，同时投资 5-10 只不同行业的股票，降低非系统性风险。
   • 动态调整：根据市场强度调整仓位，牛市满仓至 80%，震荡市控制在 50%，熊市降至 20% 以下。
2. 情绪管理
   • 避免情绪化交易：不追高已大幅上涨的股票，不因恐惧错失底部机会。例如，欧奈尔强调 “不买下跌趋势中的股票”。
   • 交易日志记录：记录每笔交易的决策逻辑、情绪波动及结果，定期复盘优化策略。
3. 市场回避原则
   • 远离问题股：避免财务造假、负债率过高或行业前景不明的公司。例如，通过财务指标（如流动比率、资产负债率）排除高风险标的。
   • 规避高波动期：重大事件（如美联储议息、财报发布）前降低仓位，避免突发事件冲击。

三、实战优化要点

1. 形态叠加验证
   • 结合杯柄形态、双重底等经典形态，增强信号可靠性。例如，杯柄形态形成后，突破时需伴随成交量放大。
   • 利用技术指标（如 MACD 金叉、RSI 超卖）辅助判断入场时机。
2. 参数动态调整
   • 每月根据市场波动率优化止损比例（如从 8% 调整至 10%），适应不同阶段的市场特性。
   • 调整 CAN SLIM 模型的财务指标阈值（如将季度收益增长要求从 25% 提升至 30%），筛选更优质标的。
3. 事件驱动布局
   • 提前标注政策发布、行业会议等关键时间点，在事件窗口前布局相关板块。例如，新能源政策出台前埋伏龙头股。
   • 规避市场情绪过热的题材股，如短期涨幅超 100% 的概念股，防止成为最后一棒接盘者。

四、核心理念总结

• 顺势而为：尊重市场趋势，只参与上升趋势中的股票，避免逆势抄底。
• 概率优势：通过 CAN SLIM 模型筛选高成长股，构建概率优势，长期实现复利增长。
• 纪律至上：严格执行止损、止盈规则，避免主观臆断，确保策略一致性。
• 持续进化：根据市场环境调整策略，从单纯打板转向趋势跟踪与价值成长结合。

书中强调，股票买卖的核心是通过系统化规则控制风险，利用市场趋势与优质标的的成长性实现收益。投资者需克服人性弱点，将交易流程固化为可重复的系统，最终在长期投资中实现风险调整后的收益最大化。

主要内容

第一部分 股票买卖五大原则

• 买卖原则1 分析大盘涨跌趋势
• 买卖原则2 制作停利或停损计划
• 买卖原则3 在最佳时机买进最好的股票
• 买卖原则4 及时出手持股落袋为安
• 买卖原则5 管理你的最佳投资组合

第二部分 5个建议帮助你选对股票、赚大钱

• 投资建议1 利用CANSLIM 投资法则筛选成长股
• 投资建议2 掌握CANSLIM 选股金律
• 投资建议3 股票市场备忘录
• 投资建议4 谨记股市赢家们的见证
• 投资建议5 在熊市中你应具备的智慧

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