《股市技术分析实战技法》精华及PDF下载

• 作者：雪峰
• 类别：投资入门
• 适合人群：技术投资者
• 内容概括：本书篇幅重点在第一章，主要讲解作者自建的“趋线”理论，以及以“趋线交易战法”，内容虽多、价值存疑。但第二章筹码的逻辑、第三章自建指标更有参考价值。

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本书在封面自称“世界最具精读价值的十大证券类书籍”，但读完第一章、接近300页的内容，你大概率会觉得被骗了。读完第二章、第三章，感受会好很多。这本书无论如何也没有太大精读价值，但作者关于筹码的分析逻辑、自建指标的过程，还是值得我们参考的。大致读完本书，有三个观点比较认同。

一、交易策略要简洁

什么是世界上最好的交易方式？简单的动作不断地正确重复！也许说简洁更合适。那些看起来绚烂之极、过于复杂、或者交易手法有难以实现的门槛的交易方式，往往会导致交易决策与交易执行的困难与混乱。大道至简，简洁的往往是最好的。

二、市场是冷酷无情的

市场对普通投资者多数时候是严厉而刻薄的，做错了一定会有损失，做对了也未必有奖赏。就拿昨日的那份征求意见稿，先知先觉的主力们总能比普通投资者更快的接收信息、分析信息、做出应对，而普通投资者上午看似正确的交易、在下午开盘可能就被证伪了。我们无法反抗市场的种种意外，唯有接受现实、顺应现状、严守纪律。一招不慎、满盘皆输，作者在书中给大家列举了评估交易的12个问题（如下图），值得参考。

三、股价变化的本质是持仓成本的变化

股票的走势在表象上是股价的变化，而其内在的本质却体现了持仓成本的转换。任何一轮行情都是由高位换手到低位换手，再由低位换手到高位换手。这种成本转换的过程不仅是利润实现的过程，也是割肉亏损的过程，从而形成了股票走势的全部历史。可以说，一轮行情的跌宕起伏是与主力的行为密不可分的。主力行为最本质的体现是对股票持仓成本的控制。

从主力的角度看，一轮行情主要由三个阶段构成：吸筹阶段、拉升阶段和派发阶段。吸筹阶段的主要任务是在低位大量买进股票。吸筹是否充分，主力持仓量的多少对其做盘有着极为重要的意义:

• 持仓量决定了其利润量：筹码越多，利润实现量越大。
• 持仓量决定了其控盘程度：吸筹筹码越多，市场筹码越少，主力对股票的控制能力越强。
• 在吸筹阶段也常伴随着洗盘过程，迫使上一轮行情高位套牢者不断地割肉出局，主力才能在低位吸筹承接。

主力吸筹的过程就是一个筹码换手的过程。在这个过程中，主力为买方，股民为卖方。只有在低位充分完成了筹码换手，吸筹阶段才会结束，发动上攻行情的条件才趋于成熟。主力的吸筹区域就是其持有股票的成本区域。

拉升阶段的主要任务是使股价脱离主力吸筹成本区，打开利润空间。在此过程中主力用部分筹码打压做盘，同时又承接抛压筹码，但其大部分筹码仍按兵不动地留在了吸筹区域，等待高位卖出。

在拉升过程中，部分股民追涨、部分股民获利回吐，成交异常活跃，筹码加速转手。派发阶段的主要任务是卖出持仓筹码，实现利润。股价经拉升脱离成本区达到主力的盈利区域，主力高位出货的可能性不断增大。随着高位换手的充分，拉升前的低位筹码被上移至高位。而当低位筹码搬家工作完成之时，主力出货工作也宣告完成，一轮下跌行情随之降临。

在一轮行情的流程中要充分重视两个概念：低位充分换手和高位充分换手。低位充分换手是吸筹阶段完成的标志，高位充分换手是派发阶段完成的标志。它们是拉升和派发的充分必要条件。所谓充分换手，就是在一定的价格区域成交高度密集，使分散在各价位上的筹码充分集中在一个主要的价格区域。总之，任何一轮行情都是由高位换手到低位换手，再由低位换手到高位换手。这种成本转换的过程不仅是利润实现的过程，也是割肉亏损的过程，从而形成了股票走势的全部历史。

四、本书内容结构

再回到本书内容，篇幅重点在第一章，但第二章的逻辑值得深读，第三章的实践操作尤其有参考价值：

• 第一章核心内容是作者自建的“趋线”理论，以及以“趋线”为主线，由趋线分析工具到交易工具、由分析技术到交易技术的全过程。作者构建的“趋线”，与我们常见的趋势线有一定区别，配合趋线还有趋线K线、趋线周期等，以及基于此构建的呃完整交易系统。从交易系统的完整性上还是不错了，趋线理论不一定要参考，但是交易系统的构建流程和逻辑可以多看看。
• 第二章是成本分析的实战理论，其实就是筹码分析技术。本章对筹码分析的理论、技术原理、应用都有比较清楚的阐述，并且讲解了“远期成本分析”和“近期成本分析”，有一定参考价值。
• 第三章讲解如何自创技术指标。文中所用的技术语言在通达信、同花顺等客户端应该都能实现；如果有编程或Python技术，实现文中那些逻辑应该更为容易。自创技术指标的过程就是一个“发现与表达”的过程：当投资者对市场规律有所发现，自创指标技术无疑会成为最艺术的表达手段，成为投资者市场意志和哲学的体现。本章全面系统地阐述了技术指标的本质属性和自创技术指标的方法技巧，深入浅出地演绎了自创技术指标的全过程

五、章节目录

第一章 趋线交易实战技法

• 第一节 趋线理论概要
• 第二节 趋线技术精要
• 第三节 趋线技术法则
• 第四节 趋线实战交易
• 第五节 情境实战推演

第二章 成本分析实战技法

• 第一节 成本分析理论概要
• 第二节 成本分布形态精解
• 第三节 成本分析十大战法
• 第四节 成本分析技术进阶

第三章 自创指标实战技法

• 第一节 技术指标原理（指标现状与缺陷，技术指标的分类与规则，技术指标信号）
• 第二节 技术指标优化（参数优化、指标合成优化、优化检验）
• 第三节 技术指标改造（改造原理，改良型改造、创新型改造）
• 第四节 自创指标逻辑（指标的发现与表达，指标模式的归纳、表达、检验和修正）
• 第五节 自创指标教程（指标语言、公式语法、常用函数）
• 第六节 自创指标宝典（预测宝典、指标宝典、画线宝典、释疑宝典）

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