《专业投机原理》精华PDF下载

• 作者：斯波朗迪
• 类别：交易系统
• 适合人群：有经验的投资者
• 精彩点评：本书是按照作者心中，每个投机者都应该有的知识架构展开的。展开的顺序是：1、基本要点思考法，认知信息过量的世界的一种方法；2、构建自己的交易哲学，保障资本、稳定盈利、超额利润；3、从基本层面认识市场；4、用道氏理论掌握趋势，界定趋势，作者重点提出认识趋势反转的方法，反转链接旧趋势的尾和新趋势的头；5、投机者的辅助工具，把各种基本技术指标，纳入自己的系统并力求简单化；6、经济循环，了解经济学的基本原理，掌握影响经济循环的关键因素，从政府对市场的干预中获利；7、风险和资金管理，量化风险，根据风险回报进行交易决策；8、交易准则，贯穿始终的避免亏损的准则；9、从心理层面帮助交易者达到最高境界。

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作品简介

《专业投机原理》为投资者提供了一个全面而系统的股票投机框架。在投机这条道路上，每个人都会遇到挑战和困难，但通过不断学习、自我反省和坚持自己的原则，我们可以逐步提高自己的投机能力，最终在市场上取得成功。

斯波朗迪认为，投机更注重于短期价格波动的捕捉，利用市场的不完美性获取利润；而投资则更侧重于长期价值的挖掘与持有。投机并非赌博，而是一门基于严格分析与纪律性的艺术。投机也不仅仅是技术和策略的问题，更重要的是心理层面的修炼。成功的投机者不仅要掌握市场知识和技术分析，还需要具备强大的心理素质和自律性。

一、投机的能力准备

心理准备与风险管理。道格拉斯强调，成功的投机者首先需要具备良好的心理素质，能够控制情绪，避免贪婪与恐惧的影响。风险管理是投机活动的核心，它要求投资者设定止损点，以保护资本免受重大损失。通过严格的纪律执行交易计划，确保每一次投资决策都是基于理性而非冲动。

资金管理与分散投资。有效的资金管理策略对于长期成功至关重要，分散投资可以降低集中投资的风险，资金管理则可以确保在任何单笔交易中投入的资金量不会威胁到整体投资组合的安全。道格拉斯建议采用固定比例的资金管理模式，以保持风险的可控性。

市场预测与趋势识别。投机者必须学会识别市场的趋势，理解价格运动的本质。《专业投机原理》提倡一种“市场无序论”，即市场并不总是遵循可预测的模式，但通过统计学和概率论，投机者可以找到有利可图的机会。趋势跟踪策略是常见的方法之一，即在趋势确立后进入市场，直到有证据表明趋势反转时退出。

二、投机成功的基石

市场心理学。投机不仅仅是数字游戏，更是心理战。道格拉斯深入探讨了投资者的心理状态如何影响其决策过程，包括认知偏差、情绪控制和自我意识的重要性。他认为，理解自己的心理模式并学会控制它们，是成为成功投机者的基石。

不确定性与概率。试图预测每一个价格波动几乎是不可能的，投机者应专注于建立一个能适应市场变化的交易系统，而不是追求完美的预测。用概率来评估潜在的交易机会，并作出相应的风险管理。

基本面与技术分析。基本面分析在书中占有重要地位，这是与大多数人常识不一致的地方。市场走势是基本经济力量运作的结果，分析基本的经济关系、并据此分析预测未来，这就是基本面分析。基本面分析可以有效地筛选重要的信息，做出合理的市场预测，并根据这些知识交易。市场参与者的多数心理状态，将决定价格走势的方向以及发生变动的时间，​而这是技术分析的范畴。

纪律与一致性。无论策略多么优秀，没有纪律和一致性，一切都将付诸东流。道格拉斯认为，成功的投机者不是那些拥有最好策略的人，而是那些最能坚持自己策略的人。这意味着在面对市场波动时，能够冷静地按照既定规则操作，不被短期情绪所左右。

持续学习与自我反省。金融市场不断演变，新的工具和技术层出不穷，新的题材机会也不断涌现，投机者必须保持学习的态度，不断提升自己的知识水平和技能，以适应市场的变化。定期自我反省，评估自己的交易行为是否符合既定的规则和策略，有助于识别个人的弱点和偏见，从而进行必要的调整。

耐心。成功的投机往往需要耐心等待合适的机会。过度交易是许多投机者失败的原因之一。学会等待，只在机会明确时出手，可以大幅提高成功率。

三、主要交易法则

鳄鱼法则：强调止损的必要性。如果被鳄鱼咬住胳膊，最好第一时间放弃，以保住性命。在交易中，当意识到交易出现亏损且可能进一步扩大时，应及时止损，避免更大的损失。

一致性原则：在有了交易方法后，要坚定地执行止损策略。不能因为概率性的亏钱就开始怀疑自己的交易计划，因为很可能在几次错误之后，就是交易计划正确盈利的时候。所以在交易中必须维持一致性，严格按照既定的交易计划执行。

123法则。用于判断趋势反转。下降趋势反转的123法则为：首先趋势线被突破；下降趋势不再创新低；价格向上突破前期反弹高点。上升趋势反转的123法则为：首先趋势线被突破；上升趋势不再创新高；上升趋势中，价格向下穿越先前的短期回档低点。

2B法则：在上升趋势中，如果价格已经穿越先前的高点而未能持续挺升，稍后又跌破先前的高点，则趋势很可能会发生反转。在下降趋势中，如果价格已经穿越先前的低价而未能持续下降，稍后又上涨破先前的低点，则趋势也很可能会发生反转。

顺势交易原则：趋势是你的朋友，即应顺着市场的趋势进行交易。

其他交易原则：

• 一旦心存怀疑，立即出场。
• 必须有耐心，不可过度扩张交易。
• 迅速认赔，让获利头寸继续发展，不可让获利头寸演变为亏损。
• 在多头市场的初期阶段，扮演投资者的角色；在多头市场的后期与空头市场中，扮演投机者的角色。
• 不可平摊亏损，亏损头寸不可加码。
• 不可仅因价格偏低而买进，不可仅因价格偏高而卖出。
• 永远要分析自己的错误。
• 如果一笔交易的成功与否必须取决于交易指令的正确执行，则不该从事该笔交易。
• 只在流动性高的市场中交易。
• 务必提防“错误的并购消息”。

章节目录

第一篇 建立基本知识

第1章 由赌徒到市场宗师：一位专业投机者的历程

第2章 鳄鱼原则：重点思考的必要性

第3章 一致性成功的事业经营哲学

第4章 在混沌的市场中寻找秩序：道氏理论简介

第5章 趋势的定义

第6章 技术分析的优点与缺点

第7章 创造财富的契机：辨识趋势的改变

第8章 失败可能来自于分析报告未提供的资料

第9章 世界真正的运作方式：经济学的基本知识

第10章 繁荣与衰退：谁拿唧筒？谁拿刺针？

第11章 衡量风险以管理资金

第12章 让你发生亏损的方法至少有50种

第一篇结论 综合整理

第二篇 迈向成功的决心：情绪的纪律

第13章 史波克症候群：理性与情绪之间的战争

第14章 成功之道

第15章 改变才能坚持

第16章 克服谬误的自尊

第17章 追寻个人的自由

第三篇 基本面分析

第18章 健全投资哲学的基本原则

第19章 市场预测的经济原则

第20章 货币，信用与经济循环

第21章 政治对于经济循环的影响

第22章 20世纪90年代的展望：总体基本分析的经济预测

第23章 美元的历史走势与未来发展

第四篇 技术分析

第24章 波动程度、交易机会以及GNP的成长

第25章 股票市场是一项经济预测指标：历史的启示

第26章 风险-回报分析的技术性基础

第27章 市场分析的技术性原则

第28章 技术分析原则的运用

第五篇 期权交易

第29章 期权：三位数报酬率的交易工具

第30章 当日冲销的专业交易方法

第六篇 交易者的心理架构

第31章 交易者的特质与个性

后记 财富的道德观

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