主题精选

投资要点：
1、政策端持续发力，多公司发布eVTOL产品，低空经济商业化有望加速。
2、低空经济应用场景丰富，具备安全可靠、绿色环保、提效省时、运营经济等多重优势。
3、预计2024年低空经济对国民经济的综合贡献值超过5000亿元，2025-2030年低空经济市场空间年均增长12.1%
4、建议关注莱斯信息、四川九洲、万丰奥威，后续重点关注低空经济收入占营业收入的比重是否能够有效提升

摘要：
1、eVTOL要求电池高安全、高能量密度、高功率密度，固态/半固态电池或为未来主流路线。
2、目前锂电池难以兼顾eVTOL对于电池包能量密度和峰值功率密度的理想要求。
3、氢燃料电池能量密度高、充能速度快、低温性能好，能量密度目前能达到600Wh/kg-1000Wh/kg，但功率密度远低于eVTOL对于峰值功率密度要求。
4、充电或将成为未来eVTOL主流补能方案。

投资要点：
1、空域放开是低空经济发展第一步。国家首次划设 G+W 非管制类空域，并通过 E 类空域将非管制飞行高度上限提升至 6000 米，空域资源释放实现突破。
2、城市低空交通管理(UAM)：保障低空经济运行的关键。民航、通航、无人机的空中交通管理模式都无法适应，城市低空交通管理（UAM）急需搭建。
3、湖南是首个全域低空改革试点省份，形成全国领先的“湖南模式”。以此为鉴，看城市低空空管路径：地方政府或将发挥主导作用；平台系统和技术体系搭建是关键。

核心观点：
1、展望2024年国际油价，预计大概率宽幅震荡。
2、全球海洋油气资源丰富，尚处于勘探早期阶段。
3、海上油气开发景气传导，装备制造市场走出低谷逐步复苏。

投资要点：
1、后摩尔时代渐进，先进封装快速发展。
2、我国封测产业链较为成熟，但封装设备国产化率不超过5%。
3、传统&先进封装所需设备有一定重合但工艺要求有所变化，设备增量主要在于前道图形化设备；
4、借鉴海外龙头经验，重点推荐晶盛机电（减薄机）、拓荆科技（键合机）、盛美上海（电镀机）、迈为股份（切磨抛+键合机）、华海清科（研磨机）、奥特维（键合机）、大族激光（切片机）、芯源微（键合机）、德龙激光（切片机）；建议关注新益昌（固晶机）、光力科技（切片机）、快克智能（固晶机）、文一科技（塑封机）、耐科装备（塑封机）等。

投资要点：
力传感器作为力的感知及测量工具，上游材料成本占比高，下游应用广泛。从产业链上看：1、力传感器上游直接材料成本占比达80%以上，关键环节包括应变片的加工制造；2、中游为加工制造与封装检测，重要工艺流程包括弹性体的制造与加工、应变片的贴片、检测等环节；3、下游行业应用领域广泛，包括工业自动化、汽车、消费电子、医疗设备、航空航天等。
目前国内六维力传感器市场以外资品牌为主，国产化率有望提升。

投资要点：
1、，英伟达为机器人提供“大脑”，快速提升机器人的智能水平，打开下游应用市场；特斯拉解决人形机器人的“肢体活动”，两者共同加速机器人产业进入放量阶段。
2、类比4G产业：机器人之于AI类似于手机之于4G。
3、英伟达或助力机器人从第一阶段快速至第二阶段，国内机器人整机到零部件产业链的相关公司都将或受益。

当下生物基化学品项目的价值判断逻辑：
1）是否显著降低能耗符合国家低碳发展路径。
2）产品与现有其他工艺路线相比，是否具备降本、增效或可转换性等替代价值。

AI搜索在底层技术、需求理解、个性化服务能力、交互方式、信息处理能力、主动性和时效性均显著优于传统搜索引擎。

2025年特斯拉人形机器人量产在即，在特斯拉引领下人形机器人行业有望实现从0到1的突破，再现新能源车板块大行情。重点关注拥有核心产品技术和头部客户资源的企业。