大A铁律

诸君，早上好！

单看下图两只股票的走势，大多数人都会以为北汽蓝谷业绩爆发，赛力斯业绩不如预期吧？

先看赛力斯：7月9日发布半年度预盈公告，实现营收639亿~660亿、同比上升479%~498%；归属上市公司净利润13.9亿~17亿，同比扭亏。同时 ，对比今年的一季报，赛力斯二季度净利润几乎是一季度的五倍，盈利能力的增长趋势明显。业务方面，上半年累计出售12.6万辆车，问界M9的销量在50万元以上级别电车中遥遥领先。

再看北汽蓝谷：同样是与华为合作造车，同样在7月9日发布业绩预告。2024半年度亏损24.5亿~27.5亿，且已经连续四个年度都是巨额亏损。

业绩亮眼的赛力斯从6月21日开始盘整下跌，与北汽蓝谷的走势从此分道扬镳。赛力斯潜力已现、股价见顶，北汽蓝谷越亏越多、困境反转，这算是大A铁律“利好出尽是利空，利空出尽是利好”的又一例证。

问了下AI：在股市中，“利好出尽是利空，利空出尽是利好”的说法体现了市场预期与实际信息之间的关系，反映了市场的情绪波动和对信息的过度反应。

当一系列的利好消息已经被市场充分消化并反映在股价上时，股价已经提前上涨到了预期的水平，甚至超过了合理的估值范围。此时，再有利好消息，对股价的正面影响可能已经不大。更重要的是，一旦利好消息全部释放完毕，市场缺乏进一步推动股价上涨的动力。

相反，当一系列利空消息已经被市场充分消化，股价因这些不利因素而大幅下跌，达到或低于其内在价值时，市场情绪往往变得极为悲观。此时任何负面消息的影响都会逐渐减弱。当所有可能的利空消息都已经公布并且市场已经做出反应后，投资者开始寻找任何可能的正面信号，哪怕是微小的好转迹象，也可能被视为股价触底反弹的信号。

好吧，AI说的都对！

另外，周末特朗普在竞选集会上被枪击，稳妥的说法是贸易战加强的预期升温、利好自主可控。大A的逻辑是川大智胜看涨。且看今天这个神奇的铁律会不会也被验证。

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上周五市场成交6870亿，市场中位数-0.39%，市场全天小幅震荡整理。

盘面上：

• 无人驾驶概念继续分化、前排个股延续强势，星网宇达、锦江在线4连板；
• 换电概念盘中爆发，主要催化是百度第六代L4级无人驾驶车型采用换电模式；
• 地产板块开盘大幅冲高，板块涨幅最高涨幅4.5%，此后逐步回落，收盘板块涨幅2.56%，催化一是一线城市成交好转，二是各地方政府仍有政策在出台；
• 银行板块单边走强，板块收盘上涨1.76%。

今日继续关注无人驾驶，留意是否有新的延伸发酵方向。

早在今年五月，百度在Apollo Day 2024大会上，百度宣布其第六代无人车具备L4级自动驾驶能力，支持自动换电。随着萝卜快跑的热度进一步被推高，市场也终于关注到换电概念，周五换电概念大涨。

据报道，百度自动驾驶业务部相关人士表示，换电有两个好处：一是不再需要人工插拔充电枪，省掉部分人力，且效率比人工插拔充电枪更高一点；二是目前最快的快充，充一次电至少要半小时，换电只要3分钟左右，节省的时间可更多为用户提供服务，运营效率能得到提升。

有分析认为，换电站或将成为无人出租车的必然标配。换电可以大幅降低无人出租车运营成本，而换电站作为无人出租车先行基础设施，会成为众多无人出租车运营企业先行布局的基础设施。

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周五盘后还有这些重要消息：

1、低空经济。苏州发布了《苏州市低空空中交通规则（试行）》，这也是全国首部地方性低空空中交通规则，将于今年9月1日起施行。。

2、北斗。工信部开展工业和信息化领域北斗规模应用试点城市遴选。要求积极开展试点工作，加快提升北斗渗透率，促进北斗设备和应用向北斗三代有序升级换代。试点城市以智能手机、可穿戴设备、平板电脑、共享出行、低空应用无人机等领域为重点，积极引导企业研制和生产北斗产品，持续提高产品供给能力。分析认为，低空经济、自动驾驶、农机等细分下游领域成长潜力巨大，推动北斗导航产业快速发展。多个高景气度细分场景加持下，北斗导航头部企业有望发挥核心竞争优势，实现业绩的持续高速增长。

3、充电机器人。据中华网报道，成都市锦江区两台充电机器人上岗停车场，收集地形数据，为即将投入运营做最后的准备。据工作人员透露，预计在本月末，这两台机器人就能正式上岗，每台携带约100度电，最高充电功率达100千瓦，日均能满足10辆车的充电需求。这两款自动化程度达到L4级别的四轮小车，专为车辆提供移动充电服务。用户只需在微信小程序预约，机器人接单后会自主寻车并就位。充电机器人还具备储能功能，能在用电高峰期向电网反馈电力，有助于缓解夏季等时期的供电紧张状况，是构建虚拟电厂、促进能源高效利用的一部分。