九连阳

诸君，早上好！

上周五沪深300指数再次低开高走，收盘上涨0.51%，实现九连阳。四只沪深300ETF持续放量，周五成交量近300亿，买入主力依然是国家队。上一次国家队强力护盘、买入沪深300ETF还是一月底的流动性危机期间，推动沪深300指数八连阳。据媒体披露，疑似中央汇金在二季度合计耗资超240亿元“扫货”了华泰柏瑞沪深300ETF等4只头部沪深300ETF。

随着资金持续流入，目前4只头部沪深300ETF合计规模达到6304亿元，再创历史新高。国家队买了这么多，目前沪深300指数的位置已经回到3500点上方，但上证指数仍在3000点下方挣扎。国家队这一波低位吸筹操作满分？

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上周五市场成交6698亿，量能依旧在7000亿以下；指数低开震荡后持续反弹，三大指数均收红。市场中位数+0.43%，超3100只个股上涨。在欧美市场普跌的时候，难得的大A逆势走强。

盘面上：

• 半导体板块开盘大涨、延续强势，权重股中芯国际大涨5%，寒武纪继续新高，催化一是美国考虑升级对中国半导体的打压、自主可控科技概念收到市场再次关注，二是上证科创板芯片设计主题指数和上证科创板半导体材料设备主题指数将于26日发布、相关标的受关注。
• 高铁轨交板块午后加速走强，催化是中央财办副主任表示，将推进能源、铁路等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革。
• 网络安全板块小幅异动，主要催化是美国网络安全企业CrowdStrike升级软件导致微软系统电脑大规模蓝屏。这个市场国产替代能进去？
• 新能源车调整为主、尾盘加速跳水，原因一是特朗普宣称上任第一天将终结拜登的新能源车补贴政策，二是近期龙头北汽蓝谷因安全隐患召回部分阿尔法纯电动汽车、且突然宣布更换董事长。需要注意的是，板块中军比亚迪股价延续强势，创一年来新高。

今日仍然重点自主可控科技板块，以及政策利好的设备更新。

周五科技圈最大的热点就是“微软蓝屏”，大量使用微软系统的电脑出现蓝屏，微软旗下部分应用和服务出现访问延迟、功能不全或无法访问等问题，导致欧美国家航空公司、铁道、超市收银等中端，原因是一家高端的独立网络安全公司CrowdStrike部署升级、导致操作系统崩溃。

CrowdStrike是美股上市企业，市值800亿美元，主要服务企业用户，且收费昂贵，所以这次蓝屏事件对个人PC的影响非常小。事后据微软披露，此次事件大概影响了850万台设备，只占使用微软系统电脑的1%左右，但这1%包含了271家世界500强，以及美国政府机构、欧美航空铁路公司等。这次捅了这么大篓子，股价居然只跌了11%，而且美国知名投资人“木头姐”逆市增持了上千万美元。

这次事件对我国基本没啥影响，CrowdStrike在国内企业安全市场份额也极低，但是因为话题热度够高，网络安全板块顺势脉冲了一下，自主可控、国产替代又被某些专家祭了出来……

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周末消息面相对平静，有这些消息值得关注：

1、设备更新。7月19日召开的国务院常务会议研究加力支持大规模设备更新和消费品以日换新政策措施，决定统筹安排超长期特别国债资金，进一步推动大规模设备更新和消费品以日换新。优化设备更新项目支持方式，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造，降低申报门槛，简化审批流程。

2、汽车。上海市印发《上海市加快汽车更新消费行动方案(2024-2027年)》的通知，支持金融机构在风险可控的前提下，适当放宽汽车消费信贷申请条件，降低汽车贷款首付比例。

3、虚拟电厂。7月18日，国内首个全绿电供应虚拟电厂项目已于在浙江宁波正式投入运行，该项目实现了工业园区可溯源全绿电供应，通过光伏、储能、充电桩、工业负荷协同运行，可实现多种电源参考实时经济性智能切换。通过对分布式能源、多元负荷资源的整合和优化控制，虚拟电厂可根据电网安全运行需求，以调峰服务、调频服务、需求响应等形式提供支持，能够有效促进电网