4月22日，印控克什米尔地区发生针对游客的枪击事件，印度将矛头指向巴基斯坦，此后两国关系持续紧张、冲突持续升级，从口水战、断水升级到交火、空战。据巴方宣称，已经累计击落5架印度战机，包括3架法国阵风战斗机、1架米格29、1架苏30，此外还击落1架苍鹭无人机。
法国阵风是目前印度手中最先进的战机，由法国达索航空制造，是公认的4代半战机（歼20、F35是标准五代机），印度购买的单机价格高达2.44亿美元。所以印巴小规模空战的结果曝出后，法国达索航空股价应声下跌，成了这场空战的第二个“受害者”。
巴基斯坦空军除了老掉牙的F16外，目前的主力战机是中国的骁龙和歼10 CE，防控系统也以中国红旗为主。所以中国的军工企业，成了这场空战的第二个“受益者”，中航成飞一度涨停、中航沈飞也大涨，军工板块整体上涨2.17%，航空概念上涨4.47%。
军工是A股历史上有名的渣男板块之一，特点是短期炒作力度大，波动性高但持久性差，涨得快、跌的也快，属于来劲的时候轰轰烈烈、转过头就提裤子走人。
背后的主要原因是，我们国家过去几十年的主要方向就是发展经济，主打韬光养晦、爱好和平，军费占GDP的比例常年全世界排名靠后，军工企业仅靠军工订单也就维持个温饱，想赚点钱只能靠军民融合的订单，军工板块缺乏持续高增长、高盈利的基础。每一次的短线爆发，主要驱动因素往往是突发的国际政治事件、周边地缘风险引发的短期情绪性炒作，事件的缓和也就意味着炒作的结束。
但板块的逻辑已经开始变化了：一是我国军费开支连续四年增幅超7%，2025年国防预算达1.78万亿元（同比+7.2%），国际地缘政治的变化导致我们不得不提高国防预算。二是作为强内需行业，军工行业几乎不受对等关税影响，国际局势走势不确定情况下更应重视板块配置价值。此外，建军百年目标迫在眉睫，券商研报预计25-27年行业都将保持高景气。三是业绩方面，2025年是“十四五”收官年，前期因人事调整、军改延迟的订单进入集中释放期，行业进入“补量+补价”周期。有统计数据显示，一季度军工订单增速超15%，龙头企业毛利率也在提升。四是资金面，据deepseek搜索到的数据（未验证数据源），公募基金对军工持仓比例从2020年的1.2%升至2025年的3.8%，这也有助降低纯情绪性炒作。
今日的军工行情，渣男属性已经开始弱化，也已经开始兼具事件催化与基本面支撑，短期需警惕情绪过头的回调。中长期看，行业处于“地缘风险溢价+政策红利+业绩拐点”的三重驱动期。
说回这次的印巴空战，明眼人都能看出来，巴方能打出0:6的惊人战绩，很大程度上是武器体系的胜利。巴基斯坦从地面到空中，全套东大装备，从发现敌情到数据链传输、共享，再到导弹引导攻击，全链路打通，效能当然不是万国造的三哥比得过的。
不过这也验证东大武器系统的先进、可靠，综合性能应该能让一众潜在买家们放心了。6000万美元的骁龙Block3、8800万美元的歼十CE，2.44亿美元的阵风，夸张的战绩对比，是个负责任的采购方都知道怎么选。
如果印巴冲突继续或者扩大，估计军工企业订单会源源不断，也会在国际上不断给东大军工做免费广告，那些意向买家们的订单也会雪片般飞过来吧。
此外，印巴冲突算是明牌消息，对散户、游资、机构基本公平，军工板块的短线情绪能不能持续仍取决于后续事件进展，以及接下来有没有新的消息催化。习惯脉冲的军工，也不可能一下子就从渣男变持久。
投机请务必做好风控！
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