11月24日主题复盘：商业航天爆发，AI应用延续强势

一、行情回顾

市场在连续调整后终于迎来情绪修复，大盘缩量震荡后上涨，市场中位数+1.35%。今日成交1.73万亿，较上个交易日大幅缩量。盘面上：

商业航天概念大涨，航天动力、招标股份等多股涨停。

AI应用延续强势，久其软件、三六零等涨停。

军工板块集体爆发，江龙船艇、中船防务等多股涨停。

俄乌重建相关的基建概念也有所表现。

下跌方面，锂矿股延续调整，融捷股份、盛新锂能等再度跌停。

二、当日热点

1. 商业航天

航天板块今日大涨，航天发展、航天动力反包涨停，招标股份、航天环宇、上海港湾等涨停。

近期商业航天方面催化密集：

据中信证券最新研报，国防科工局官网近日发布2026年度考试录用公务员公告，其中，招聘“商业航天司航天监管岗”，意味着商业航天司这一关键职能机构已正式成立。

据国务院国资委网站消息，11月21日，国务院国资委党委书记、主任张玉卓到雄安新区，深入中国星网等中央企业总部调研。

此外，据证券时报报道，在11月22日开幕的2025中国“5G+”工业互联网大会上，工业和信息化部对外宣布，我国卫星物联网业务商用试验正式启动。

据界面新闻报道，可回收火箭“朱雀三号”有望在本月下旬首飞。

中航证券指出，可回收火箭技术进入密集首飞期。2025年底至2026年初，我国多款可回收火箭将迎来首飞，包括蓝箭航天的朱雀三号、中科宇航的力箭二号、星际荣耀的双曲线三号、星河动力的智神星一号等。可复用火箭技术有望成为商业航天规模化发展的关键拐点。

华泰证券认为，商业航天板块迎来“政策面”“业绩面”和“技术面”的三重拐点。政策面，十五五规划首提建设航天强国目标；业绩面，中国星网今年实现密集组网，垣信此前已重启发射，组网任务迫切，有望带动上游卫星制造等环节业绩兑现；技术面国内民商火箭公司继续加快IPO步伐，朱雀三号、力箭二号、天龙三号、谷神星二号等首次发射节点将近。行业密集催化下，可关注卫星互联网及其配套产业链公司。

华西证券预计卫星发射数量在十五五期间每年都是100%-200%以上的高增长。

2. AI应用

AI应用概念今日继续强势，久其软件、欢瑞世纪2连板，三六零、省广集团等涨停，蓝色光标触板。

消息上，据界面新闻11月24日报道，通用AI助手灵光在上线6天总下载量突破200万：在首次破百万下载用时4天刷新纪录后，再破百万的时间压缩到了2天，持续领跑全球AI产品的下载增速。目前，灵光在App Store中国区免费应用榜单中维持第六位，App Store中国区免费工具榜维持第一。

据界面新闻11月21日报道，从知情人士获悉，大模型创企月之暗面Moonshot AI即将完成一轮美元融资，此次融资可能使其估值提升至约40亿美元（284亿人民币）。

此外，美国时间11月18日，谷歌Gemini3Pro模型发布，在几乎所有评测指标上均取得领先，部分指标较此前最强的GPT-5.1、Sonnet4.5等模型有明显优势。

华西证券表示，阿里致力于将其打造为未来AI生活主要入口，并剑指OpenAI的ChatGPT，同时蚂蚁推出全模态通用AI助手灵光app均在抢占2C，字节跳动的2C的AI应用豆包app已处于中国AIapp冠军之位，如同PC的时代的网页入口到移动互联网时代的移动入口再到AI时代新入口成为各家之争，2025年11月谷歌推出图像生成与编辑模型NanoBananapro，有望助力内容领域生产力的跃升。AI的竞争已走向生态的竞争；大厂在AI领域的布局从上游渐入下游应用，传媒板块有望承接大厂布局AI应用后带来的新增量。

兴业证券认为，近期AI应用端进展密集，头部厂商在模型能力、智能体框架和C端生态上的投入加快。阿里对“通义—千问（Qwen）”的升级最为突出，同时MiniMax、月之暗面等发布面向智能体的新模型，带动模型、应用与算力层面的同步推进。整体来看，AI应用端正进入新的催化阶段，消费互联网和营销相关场景有望率先受益。