一、行情回顾
市场全天冲高回落，三大指数涨跌互现，市场中位数+0.15%，两市成交17098亿、较昨日缩量736亿。盘面上：
有机硅概念股走强，宏柏新材、晨光新材等涨停。
固态电池概念拉升，海科新源、华自科技等封板。
消费电子板块活跃、开盘走强，主要是AI终端相关概念推动，惠威科技、福日电子等涨停。
下跌方面，AI应用端调整，凯淳股份等跌超10%；水产、海峡两岸概念等跌幅居前。
二、当日热点
1.有机硅
有机硅板块今日大涨，宏柏新材、晨光新材涨停，金银河、远翔新材等涨超10%。
据行业媒体有机硅11月26日消息，陶氏化学向大中华区合作伙伴发布公告称，将于12月10日起对有机硅业务线中主要产品实施10-20% 的价格上调。
德邦证券表示，内需层面，据百川盈孚，2019-2024 年我国有机硅表观消费量从 106.2 万吨提升至 181.6 万吨，CAGR 为 11.3%。近两年来，有机硅最大下游建筑领域受新开工面积大幅下滑影响，相关需求或显著削减，但随着有机硅材料在电子电器、新能源汽车、光伏电池等新兴领域渗透率持续提高，有望接力需求增长。
外需层面，2024 年，我国聚硅氧烷累计出口 54.6 万吨，同比+34.2%，且除 2 月外所有月份出口情况均显著好于 2023 年同期，或反映海外需求持续旺盛。出口结构上看，2024 年，我国对 22 个新兴经济地区的聚硅氧烷出口总量为 21.8 万吨，同比+30.9%，占我国总出口量的比例达到 39.9%，或反映新兴经济体已成为中国有机硅出口市场的重要驱动。有机硅内需存在优势领域催化，外需则在新兴经济体带动下持续向好，整体需求有望长期稳步增长。
西部证券认为，有机硅行业23-25年连续亏损，26年海外退产能+国内反内卷，预计26年供需矛盾有望缓和，27年行业或将出现供给26万吨的缺口。
2. 固态电池、锂电池
固态电池板块今日大涨，道明光学、联得装备、等涨停。锂电池板块海科新源、孚日股份等反弹涨停。
据界面新闻报道，11月24日，广汽集团全固态电池中试产线近期已正式建成并投产。该产线成功打通全固态电池的制造全流程，在行业内率先具备60Ah以上车规级全固态电池规模量产条件。
据上海有色网报道，SMM电池级碳酸锂指数价格93958元/吨，环比上一工作日上涨543元/吨；电池级碳酸锂9.06-9.6万元/吨，均价9.33万元/吨，环比上一工作日上涨500元/吨；工业级碳酸锂8.92-9.25万元/吨，均价9.085万元/吨，环比上一工作日上涨450元/吨。
东莞证券指出，展望2026年，随着更多搭载半固态电池车型上市与储能领域应用拓展，半固态电池将进一步放量。从行业主流企业表态来看，全固态电池将于2027年开始小规模量产，2026年全固态电池中试线将迎来密集落地，多家厂商有望陆续开启装车验证。全固态电池生产设备需求将先行明显起量，固态电池产业化推进将驱动产业链材料体系迭代升级。
锂电池方面，国金证券表示，从开年至今，10GWh级别的大额订单已成为行业常态，国内外市场均有亮眼表现。随储能景气的超预期，锂电池行业供需格局也持续改善，目前多环节出现涨价迹象，随着行业需求增长，叠加供给端扩张受限，明年有望开启持续性的涨价周期，形成“量价齐升”的良好局面。
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