12月17日主题复盘：液冷、CPO带动AI硬件反弹，锂电池受消息刺激大涨

一、行情回顾

市场上午弱势震荡、午后拉升走强，创业板指涨超3%，市场中位数+0.61%，市场再次在3800获得支撑。两市成交18112亿、较前一日放量870亿。盘面上：

AI硬件集体反弹，光通信方向联特科技、长飞光纤等涨停，液冷方向英维克、中石科技等涨停，PCB方向深南电路尾盘涨停。

锂矿股全天强势，盛新锂能、金圆股份等涨停。

金融股午后拉升，华泰证券冲击涨停。

下跌方面，海南板块下挫，京粮控股、海南瑞泽跌停；商业航天、海峡两岸等概念也跌幅居前。

二、当日热点

1. 液冷服务器

液冷服务器概念今日大涨，飞龙股份、英维克、奕东电子等多股涨停，其中英维克创历史新高。

中金公司认为，Google TPUv7 的推出，标志着ASICs集群在异于传统GPGPU的架构上加速自研，使得硬件价值上带来了异构与重塑，同时有望加速AI算力硬件如PCB、液冷、电源等算力硬件市场规模的量价齐升。

随着AI芯片功耗迈入“千瓦时代”，一场围绕散热的革命正悄然加速，液冷正从一个“可选项”迅速变为数据中心的“必选项”。

根据东吴证券的测算，仅2026年，ASIC芯片所需的液冷系统规模就将达到353亿元人民币，而英伟达平台所需的液冷系统规模更是高达697亿元人民币。这个巨大的市场蛋糕，正因供应链的开放而变得触手可及。

瑞银表示，全球数据中心直接液体冷却（DLC）市场规模将从2024年的11.38亿美元，以51%的复合年增长率（CAGR）飙升至2030年的311.91亿美元（约合人民币2205.23亿元）。这一增长的核心驱动力在于，单个机柜的液冷价值量（DLC content per rack）正在翻倍增长。

2. 光通信

光通信概念今日也强势表现，中瓷电子、通鼎互联、长飞光纤等多股涨停。此外，新易盛、中际旭创、天孚通信等继续反弹明显。

国盛证券认为，光通信行业正处于800G向1.6T技术迭代的过渡期，三季度虽稍显平淡但只是技术升级、产品放量过程中的正常切换。随着四季度行业景气度向好，行业将步入新一轮增长周期。

此外，随着需求持续升温，上游核心芯片的供应紧张成为行业面临的主要瓶颈。上游核心芯片与关键原材料呈现结构性短缺，光器件正面临供需紧张局面，光芯片、光器件研发和扩产周期长、投入大，具有较高的进入壁垒，部分光芯片供需缺口持续扩大。龙头光模块厂商提前整合供应链，具有稳固的供应商关系、更强的议价能力与规模优势，将在此轮供需紧张周期中持续扩大领先地位。

3.锂电池

锂电池板块今日反弹，金圆股份、天际股份、大中矿业等多股涨停。

12月17日，碳酸锂期货价格大幅拉升，连续主力合约日内涨幅达7%，报108020.00元/吨。

此外，据澎湃新闻报道，12月，宜春市自然资源局发布《关于拟公告注销27个采矿权的公示》，拟注销27宗采矿权，涉及江特电机等企业旗下含锂矿山，引发市场对锂矿供给收缩的预期。宁德时代旗下宜春枧下窝锂矿未能如期复产，叠加宜春、青海地区企业收到矿权转让重审通知，短期锂矿供应受到明显扰动。

华西证券认为，宜春作为国内重要锂矿产地，此次采矿权注销将直接减少区域内锂矿有效供给。当前国内锂盐厂锂矿库存为106286吨(折LCE)，环比虽有增加，但伴随新能源汽车、储能等终端需求持续增长，12月新能源汽车销量预计表现亮眼，储能市场供需两旺，行业去库趋势仍在延续，供给收缩预期将进一步强化锂价底部支撑。

长期来看，我国锂矿资源开采管理趋严，叠加部分矿山复产不及预期，行业供需缺口有望持续，利好拥有优质锂矿资源的企业，预计相关企业锂矿自给率提升将带动利润增长，2025年国内碳酸锂产量预计环比增长3%，但供给紧张格局难以根本改变。