一、行情回顾
沪指全天震荡调整，创业板指探底回升，市场中位数-0.33%，个股跌多涨少。两市成交29055亿、环比减少10359亿，但量能仍然健康。盘面上：
半导体芯片股午后走强，光刻机、光刻胶方向领涨，彤程新材、康强电子等多股涨停。
旅游板块走势活跃，众信旅游2连板，陕西旅游、大连圣亚涨停。
有色板块拉升，锌业股份、罗平锌电涨停。
下跌方面，商业航天、AI应用集体退潮，中国卫星、航天动力、值得买等多只高位股跌停。
二、当日热点
1. 半导体
光刻胶板块今日大涨，彤程新材、百傲化学、东材科技等涨停，苏大维格、上海新阳等涨幅超15%。国产芯片也较为强势，三孚股份、紫光国微、文科股份、康强电子等涨停。半导体设备中微公司再创历史新高。
光大证券也表示，光刻胶等核心材料既受益于晶圆投片量增加，又面临国产化率提升的政策支持。根据弗若斯特沙利文市场研究，预计2028年境内半导体光刻胶市场规模将达到150.3亿元，年复合增长率18.5%。
招商证券认为，当前我国半导体设备国产化率较低，根据MIR，2024年中国晶圆制造设备综合本土化率25%，其中光刻机、量检测设备、涂胶显影机的国产化率较低，分别为<1%、9%、12%，MIR预测到2026年，中国晶圆制造设备综合本土化率有望提升至30%。
此外，台积电最新发布的季度业绩显示，AI芯片需求持续火热，台积电第四季度净利润大幅增长35%，台积电预计2026年第一季度销售额346亿美元至358亿美元，市场预估332.2亿美元。
2025年12月长鑫科技获得IPO受理。长鑫是全球第四、中国第一DRAM原厂，目前有合肥与北京三座12寸晶圆厂，2022-2025H1购建固定资产和其他长期资产支付的现金分别为354.31、436.58、712.30和241.15亿元。本次拟募资295亿元投向量产线技改、下一代技术升级及前瞻研发，预计2027年底完成大部分设备导入，长鑫扩产有望带动国产设备需求和份额提升。
2. 锂电池
锂电池概念今日上涨，领湃科技涨超18%，科恒股份、先惠技术、宏工科技等超10%。
天风证券预计2025/2026年动力+储能电池需求达1872/2236GWh，yoy+45%/25%。根据历史数据和未来发展趋势，预计25/26年动力电池出货为1292、1524GWh，储能电芯出货580、812GWh。
对于固态电池，产业趋势不断加强。为应对2027年规模化生产，26年进入产线建设投产期，除少部分环节与此前液态技术一脉相承，供应链格局基本不变外，包括设备中的核心增量-干法/等静压，以及材料中的核心增量-硫化锂/硫化物电解质/负极集流体等格局均未确定，设备端伴随26年规模化的采购预计头部企业有望逐步脱颖而出，头部企业规模化生产的品质一致性控制/成本控制能力有望进一步凸显。
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