2026年1月16日主题复盘：半导体爆发，半导体洁净室、碳化硅领涨；智能电网大幅高开，机器人概念反弹

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一、行情回顾

市场整体高开低走，三大指数小幅下跌，涨跌中位数-0.30%。两市成交30262亿、较前一日小幅放量，量能依然在健康区间。盘面上：

半导体产业链逆势爆发，天岳先进、通富微电等多股涨停。

机器人概念股走强，五洲新春、方正电机等涨停。

电网设备板块拉升，思源电气、积成电子等涨停。

下跌方面，AI应用方向延续调整，引力传媒、视觉中国等多股跌停；商业航天持续分化，前期高标股延续调整。

二、当日热点

1. 电网设备

电网概念今日大涨，森源电气、汉缆股份、新能泰山、日丰股份等涨停。

据国家电网报报道，1月15日，国家电网宣布“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%，用于新型电力系统建设，将加快特高压直流外送通道建设，跨区跨省输电能力提升超30%。

天风证券认为，“十五五”国网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，预计南网“十五五”期间投资规模或达1万亿元左右，则十五五期间我国电网投资约1万亿/年；2026年国网/南网投资额有望达7000亿元/1890亿元，分别同比+7.6%/8.0%。

产业链方面，特高压：十五五开局提速，交直流协同增长；主网：电力系统承载能力提升需求迫切，核心设备更新与新增建设需求旺盛；配网：扩容增效释放潜力，2026年随智能化改造推进，看好配网一二次设备需求持续释放；电表：国网发布新版智能电表标准，电表价格有修复趋势，2026年为量价齐升年份；电力交易：市场化加速，服务与系统需求凸显。随着电改进度加快，多省份进入现货市场正式运行，全社会用电量增长催生交易服务与系统建设需求。

海外方面，华泰证券认为，全球电网进入投资上行阶段，形成周期共振。欧美当前均已进入投资增速双位数时代，经梳理，5家欧洲公司样本25-27年电网资本开支规划增速为18.0%、19.1%、19.9%；7家美洲公司样本25-26年电网资本开支规划增速为15.3%、13.3%。

同时，AI抢占传统电力资源问题日渐严重，特朗普明确要求数据中心需要“自掏腰包”为电力建设买单，预计数据中心领域客户有望加大电力投资，以减少对于传统电力资源挤占。国内企业拥抱出海新时代，中国变压器1-11月份出口80.8亿美元，同增35%。测算24年国内变压器整体出口金额在海外市场占比为12.3%，预计25-27年将达到15.9%、21.4%、26.8%，出口有望保持高增。

2. 半导体

半导体板块全线大涨，半导体洁净室、碳化硅这两大概念领涨，圣晖集成、康强电子、亚翔集成、金海通等多股涨停。

1月15日，台积电公布业绩，第四季度净利润同比大幅增长35%，创下历史新高，明显超出市场预期。预计2026年第一季度营收将在346亿至358亿美元之间，同比增长38%。

开源证券表示，台积电2nm量产提速与美国晶圆厂产能释放背景下，先进制程需求仍持续紧俏，其计划2026-2029年连续四年上调晶圆代工价格，行业供不应求态势明确。

华鑫证券也指出，半导体行业景气度持续提升，2025年全球半导体设备销售额将达1330亿美元，中国大陆稳居榜首。同时国产晶圆代工厂通过逆周期扩产把握复苏机遇，如中芯国际8英寸晶圆月产能已达102.3万片，2025三季度产能利用率恢复至95.8%的高位，出货量创历史新高。

招商证券表示，当前我国半导体设备国产化率较低，根据MIR，2024年中国晶圆制造设备综合本土化率25%，其中光刻机、量检测设备、涂胶显影机的国产化率较低，分别为<1%、9%、12%，MIR预测到2026年，中国晶圆制造设备综合本土化率有望提升至30%。

此外，东方证券表示，随着英伟达GPU芯片的功率越来越大，将众多芯片集成到硅中介层将导致更高的散热性能要求，而如果采用导热率更好的SiC中介层，其散热片尺寸有望大幅缩小，优化整体封装尺寸。碳化硅材料在高端算力芯片中的应用潜力尚未完全挖掘。未来，碳化硅材料有望应用于算力芯片的先进封装等环节，打开产业成长空间。