一、行情回顾
市场全天低开回升，黄白线明显背离，以三桶油为首的权重表现强势，个股跌多涨少，市场中位数-2.4%。两市成交30207亿、较上周五增加5327亿。盘面上：
油气股集体爆发，中国石油、中国海油、中国石化等超20股涨停。
贵金属板块午后大涨，西部黄金、四川黄金、山东黄金等近10股涨停。
甲醇概念大幅高开，金牛化工、兴化股份、赤天化等先后涨停。
军工板块表现活跃，观想科技、北方导航、中天火箭等多股涨停。
下跌方面，光伏板块下挫，亿晶光电、双良节能跌停；AI应用、旅游等跌幅居前。
二、当日热点
1. 油气资源及油服
油气板块今日大涨，洲际油气、和顺石油、山东墨龙等多股涨停。权重股中国石油、中国石化、中国海油首次一起涨停。
据新华社报道，伊朗伊斯兰革命卫队2月28日晚宣布，禁止任何船只通过霍尔木兹海峡。
今日SC原油、燃油、低硫燃料油（LU）主力合约开盘均触及涨停。布伦特原油涨9%。
申万宏源表示，原油供需存在走宽趋势，但在OPEC联盟减产和页岩油成本支撑下，未来仍将维持中高位震荡走势；上游油服板块已经呈现比较明显的回暖趋势，目前日费水平仍处于较低水平，预期未来随着全球资本开支的上行，钻井日费具有较大的提升空间。
财通证券认为，历史上，伊朗曾多次在战争或制裁背景下威胁封锁霍尔木兹海峡，此前从未实施过真正意义上的全面关闭。本次实行物理封锁，海峡航运已近乎停滞，区域船舶战争险保费暴涨，全球能源运输成本与供应风险急剧抬升。
2.甲醇
甲醇概念今日大涨，中国天楹2连板，赤天化、金华化工、兴化股份等涨停。
伊朗是甲醇出口大国，地缘紧张局势会直接影响相关产品贸易。据卓创资讯3月2日消息，此前中东甲醇装船量已出现下降，若冲突持续，3月装船量将进一步下滑，国内甲醇供应紧张态势将加剧，或引发价格宽幅上涨。
国联民生认为，伊朗是全球第二大甲醇生产国，2025年伊朗甲醇年产能1731万吨，占全球总量的9.4%；2025年对华出口873万吨，占我国进口量的60%。此前受冬季限气影响，伊朗八成以上甲醇装置处于停车状态，对华输出量也大幅下滑。此次美伊冲突或导致伊朗甲醇供应进一步受到影响，叠加霍尔木兹海峡航运风险加剧，伊朗甲醇装港量或大幅下滑，我国甲醇进口预期显著收缩，或推升国际甲醇价格走高。
国投证券表示，从历史上看，伊朗局势动荡对国内甲醇价格存在显著的传导效应，以2025年以伊冲突为例，期间伊朗曾削减气头化工原料供应两周，直接推动中国甲醇港口价格上涨300元/吨，突破2700元/吨关口。
3. 军工/航天
受地缘态势影响，军工板块今日同样大涨，华如科技、展鹏科技、雷科防务等涨停。
此外，周末热度较高的太空军的消息带动了航天概念上涨。目前全球太空军布局持续推进。2024年美太空军提出到2026年形成可靠太空作战能力，2025年进一步将太空作战定位升级为跨域作战。俄罗斯聚焦反卫星武器研发，日本计划2026财年整编航空宇宙自卫队，法国则追加42亿欧元太空军事预算。
东北证券表示，防务与太空基建领域将迎来长期确定性机会。太空领域的竞争本质是国家综合实力的竞争，军事应用是空间经济的重要组成部分，具备强政策壁垒与长期需求刚性。
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