一、行情回顾
大A走出独立行情，市场再度低开高走，上证指数收红、创业板指表现较弱，涨跌个股数相对均衡，市场中位数+0.22%。市场情绪已经从连续冰点中开始修复。两市成交19159亿，较上周五略有放量，但量能依然撑不起行情。盘面上：
有色铝概念股开盘大涨，闽发铝业、天山铝业、常铝股份等多股涨停。
商业航天概念再度走强，神剑股份3连板，再升科技、航天动力等涨停。
创新药概念反复活跃，美诺华5连板，津药药业、联环药业等涨停。
AI硬件中光纤方向也较为强势；高铁、海峡两岸概念也有所表现。
下跌方面，之前强势的电力板块以调整为主，华电辽能、晋控电力、华电能源等跌停；光伏板块也以调整为主。
二、当日热点
1.有色铝
有色铝板块今日大涨，天山铝业、常铝股份、闽发铝业等多股涨停。
据新华社报道，巴林铝业旗下工厂3月28日遭伊朗打击，公司正评估财产损失。此前该公司已因霍尔木兹海峡航运受阻宣告”不可抗力”，减产约20%。阿联酋环球铝业公司同日披露，也遭受袭击，据公司公告，该冶炼厂2025年生产铸造金属160万吨。
3月30日，沪铝期货大涨3.43%。
华西证券指出，电解铝中东产能占全球近9%，叠加欧洲、非洲等高电价产区持续减产（莫桑比克已停产58万吨），全球潜在减产量达150—200万吨/年，全年供给减量预计3%—5%，供应收紧趋势不可逆。
申万宏源也认为，未来新建电解铝项目集中在印尼、印度、中东等地，受电力供应及基础设施建设影响，此前产能释放缓慢。预计海外26产量增长仅51.5万吨（考虑莫桑比克和卡塔尔减量），全球供给增速预计在2%以内。
2.商业航天
航天板块再度走强，神剑股份3连板，再升科技、航天动力等前期龙头涨停。
据界面新闻统计，公开资料显示，多家公司已经公布进行火箭回收试验的时间表。蓝箭航天朱雀三号、中科宇航力箭二号计划于今年二季度再次开展回收试验，天兵科技天龙三号、星际荣耀双曲线三号、星河动力智神星一号、箭元科技元行者一号、深蓝航天星云一号、东方空间引力二号等将在今年进行首飞。
浙商证券指出，政策端，国家层面出台多项规划，设立商业航天司、专项发展基金，明确2027年基本实现商业航天高质量发展等目标；资本端，2015年后国内投融资高度活跃，2024年融资披露金额达181亿元，资金主要流向卫星互联网、火箭发射等赛道；产业端，国家队形成完整的卫星与火箭体系，2025年发射次数创历史新高，GW、千帆星座进入高密度组网阶段，民营企业则在火箭、卫星领域快速追赶，形成“六小强”等竞争格局，技术与产能持续突破。
3.创新药
医药板块今日继续表现，美诺华5连板，双鹭药业、联环药业等连板。
除了行业大会催化外，国家药监局最新发布的数据显示，今年前三个月，我国创新药对外授权（BD）交易总额突破600亿美元，已接近2025年全年1357亿美元总额的一半。截至3月27日，2026年已批准10款创新药，其中国产创新药占据8款。
英矽智能3月29日在港交所公告，已与礼来达成授权及药物研发合作，双方将利用英矽智能的AI制药能力，加速多个治疗领域中新型疗法的发现与开发。
兴业证券表示，近两年是中国创新药出海的“大年”，中国创新药对外授权交易数量与交易金额不断创新高。而BD交易落地是出海的第一步，随着后续海外三期临床的开启，海外上市确定性提升，估值有望持续提升（基于产品潜在销售峰值和成功率的提升）。一方面相较于未BD品种他们具备更强确定性，另一方面后续各类进展将持续提供催化剂，带来估值提升空间。
对于AI制药，国泰海通认为，生成式模型与强化学习的深度融合显著提升分子设计效率。弗若斯特沙利文预计，全球AI赋能药物研发市场将以年复合增长率22.6%增长，2032年规模达746亿美元。
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