一、行情回顾
市场全天震荡调整，三大指数集体下跌，市场中位数-1.85%；两市成交18430亿，较前一日减少1696亿。盘面上：
油气板块迎来反弹，博汇股份、和顺石油、贝肯能源、中油工程等涨停；
医药反复活跃，津药药业5连板，北大医药、益佰制药、合富中国等涨停；
光纤概念也相对强势，中利集团、汇源通信、华脉科技集体上板；
电力、锂矿、猪肉养殖等也有所表现。
下跌方面，贵金属板块下挫，晓程科技跌超7%；算力租赁概念调整，利通电子跌超8%。
二、当日热点
1、油服
油气概念开盘大涨，博汇股份20cm封板，和顺石油、贝肯能源、蓝焰控股、中油工程等悉数涨停。
消息面上，特朗普今日全国演讲中称，未来两到三周将对伊朗开展极其严厉的打击。
东方证券认为，26年3月以来由于地缘局势问题，原油价格大幅上涨。虽然难以判断中东局势的变化，但即使冲突很快结束，冲突对于中东地区的原油生产与石化装置都已造成破坏。后续全球范围内的石油开采、库存物流、生产加工等各环节都需要不短的时间来恢复正常水平。因此2026年油价中枢显著提升已基本成为定局。同时，地缘冲突将进一步加强全球能源自主的亿元，从而提升海上油气资源的资本投入预期。
2、光纤
光纤板块反复活跃，中利集团、汇源通信、华脉科技集体上板，三旺通信、长盈通、光莆股份集体大涨。
国盛证券看来，光纤光缆价格变化系需求结构发生变化后的“供需敞口型”涨价。伴随无人机需求及AIDC光纤需求起量，高规格光纤产能紧缺，在供不应求的背景下，客户对价格不敏感，催生本轮陡峭的涨价曲线。
开源证券也认为，“AIDC建设、DCI互联、无人机需求”形成光纤需求的三重共振，从供给来看，光棒具备扩产周期长、扩产难度大等特点，导致供不应求态势或持续，光纤价格或持续提升。
3、电力
电力股反弹，新中港、通达股份双双2连板板，乐山电力、新能泰山反包板。
据新华社报道，总理在四川调研时强调，着力推进新型电网建设，加快能源结构调整优化，为经济社会高质量发展提供有力支撑。
东吴证券指出，按中国数据中心用电量2019—2024年均增长率15%测算，叠加政策要求绿电比率达到80%，2026年算电协同规模估计约有110太瓦时，市场空间广阔。
国投证券认为，算电协同的核心价值在于构建”绿电-算力-Token-海外变现”的价值闭环，电力成本优势直接体现在百万Token输出成本上——中国模型每百万Token输入仅需0.5—1.5美元，而美国模型高达2.5—10美元，差距达5倍以上。这一”电力不出境、算力价值跨境”的新型数字贸易形态，正成为中国AI参与全球竞争的核心壁垒。站在投资角度，算电协同为进攻属性强的AI科技板块补充了防御避险价值，同时为一贯稳健的能源产业引入了AI算力这一爆发式增长的新下游，呈现攻守兼备的投资特征。
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