涨停复盘20260520：半导体

【重要提示】本文为个人复盘笔记，不代表任何推荐之用，仅作为自己交易策略的优化基础。投资者应保持独立思考，形成自己的投资体系。

一、涨停板统计

• 今日共61只涨停，非一字板48只。涨停被砸38只，封板率61.6%（日常均值69.6%）。
• 跌停22只，昨日8只。今日上涨股票1638只、下跌3804只，成交额29537亿（较昨日放量672亿），市场弱势震荡，情绪偏差。
• 昨日90只涨停，今日继续涨停11只，晋级率12.2%（日常均值22.3%）；昨日首板晋级率5.6%(日常均值17.2%)，二板晋级率28.6%（日常均值38.1%)，三板及以上晋级率60%（均值42%）。
• 今日最强风口：半导体。

二、连板阶梯

三、涨停股题材分析

1、半导体：中芯、华虹成立合资公司

国产芯片板块今日再度大涨，三孚股份、合百集团等3连板，万润科技、晶方科技等多股涨停。此外，权重方面，中芯国际大涨12.62%，华虹公司涨18.74%。

催化上，继昨日两大存储芯片上市进度加速外，中芯国际、华虹集团等成立电子材料国际供应链中心，注册资本2亿元。

爱建证券表示，从建设节奏看，长江存储三期量产节点有望提前至2026下半年，相关设备订单下发及产线启动准备节奏有望前置；从产业地位看，2025年长江存储全球NAND产能份额约为7%–8%，若三期扩产按计划推进，2026年有望提升至10%以上。从出货表现看，TechInsights数据显示，长江存储NAND出货份额于25年一季度首次突破10%，25年三季度进一步提升至13%；从资本开支强度看，Omdia预计2025年长江存储资本支出显著高于全球同行，占全球NAND闪存资本开支比重约20%，并仍处于加速投入阶段。

平安证券认为，在存储扩产的必然趋势下，设备作为扩产的前置环节，迎来重要机遇窗口。例如，3D堆叠存储快速发展，为提升存储密度，将存储单元垂直堆叠，目前主流产品已超过200层，未来还将向1000层迈进，这使得对刻蚀设备的需求量和性能要求呈指数级增长，同时堆叠层数增加的同时每层薄膜厚度要求严苛，ALD与CVD协同工艺成为主流，这都对薄膜沉积设备提出了更高要求。

2、液冷：今年渗透率可达四成

据TrendForce集邦咨询最新研究，AI数据中心液冷渗透率将从2024年的14%提升至2025年的33%，2026年进一步升至40%。

据中国信通院测算，2023年全球计算设备算力总规模达到1397EFlops，增速高达54%，根据华经产业研究院数据，到2030年，全球算力将突破16ZFlops，行业保持高速增长。算力中心绿色低碳发展为产业趋势，同时服务器单机功率密度提升，现在单机柜的CPU已经达到20kW，英伟达GB200NVL72功率密度可达120KW，液冷成为必不可少的方案，其渗透率也将持续提升。

国投证券认为，依托AI算力高密度散热刚需，国内外液冷行业已全面迈入高投入发展阶段，且产能布局、技术研发的投入节奏持续加速，CoolerMaster、Vertiv、奇鋐、申菱环境等海内外头部企业继续扩张产能。企业重点布局液冷CDU、散热冷板、歧管、铜排等核心零部件产线，补齐产业链关键产能缺口。液冷核心部件对加工精度、工艺标准要求极高，头部企业集中扩产，将持续催生精密加工设备批量采购需求。

3、锂电池：排产景气提升，各环节盈利有望持续增强

锂电池板块反弹，多氟多、滨海能源、争光股份等涨停。

根据国金证券研报，5月排产景气进一步抬升，环比增长2%～15%，同比增长50%～70%。2026年1～5月，电池/正极/负极/隔膜/电解液预排产累计同比分别增长44%/47%/46%/53%/58%，其中电解液、电池累计同比超60%。整体看，5月锂电产业链排产在4月高位平稳基础上环比增速普遍回升，同比增速亦全面提升，反映下游需求韧性持续向好、产业链景气度进一步抬升。

万联证券认为，在储能电池高增长，动力电池保持韧性趋势下，锂电产业链有望保持高景气，电池、材料环节公司盈利有望持续增强。