有毒

诸君，早上好！

大A真的有毒！2007年3月，大A第一次站上3000点，当年中国GDP总量3.52万亿美元，排名世界第五，占美国的24.3%。2023年，中国GDP总量17.89万亿美元，排名世界第二，占美国的65.4%（剔除汇率影响，占比更高）。兜兜转转这么多年，经济大盘增长了400%以上，昨天股市连个3000点都没守住……

同时期老美的道琼斯涨幅217%，美国老百姓倒是通过间接投资股市，部分实现了分享优质企业的成长。

上周五的指数，虽然破了3000点，但是国家队应该又进场了。4只国家队常买的沪深300ETF，大概买入了150亿，所以有了中午那一波拉升。 看到刘纪鹏教授的一个说法，大概意思是：指数要到3200，需要平准基金入市发力，因为这个是真的耐心资本；而中证在3000点以下买入，因为资金来自银行，有利息成本，所以维持股市的资金到3200左右就需要卖掉、还给银行，也就是国家队的资金也不是耐心资本。

总的来说，当前也不必悲观。中报预喜的公司应该会陆陆续续开始发预告了，重要政策会议也将要开了，目前国家队开始进场、大盘指数也到了低位。五穷六绝七翻转，还是有其逻辑在的。但是持有小盘股、低价股的，还是需要注意风险，大盘3000点有人保，小微个股可不一定……

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上周五市场成交6191亿，较上个交易日缩量1048亿，创年内第二“地量”，市场中位数-0.13%，整体延续弱势轮动格局。操蛋的一天。

盘面上，大基建、水利板块逆势走强，主要催化是，近期南方陆续进入雨季，水利部针对安徽、湖北两省启动洪水防御Ⅳ级应急响应，将广西洪水防御Ⅳ级应急响应升至Ⅲ级，2024年度易涝点改造工程逐步启动，预计会在水利投资方面陆续产生实物量；创新药开盘异动拉升，主要是美国生物制药公司吉利德科学在官网宣布，其研发的“Lenacapavir”（来那卡帕韦）在预防艾滋病毒方面显示出了100%的有效性；脑机接口有部分个股活跃，午后半导体冲高。今日关注创新药是否能持续发酵，关注半导体能否持续。

据弗若斯特沙利文的数据，全球抗HIV药物市场规模2017年为325亿美元，至2021年为380亿美元，复合年增长率为4.0%。预计2025年将达到479亿美元，2030年将达到575亿美元，2021年至2025年的复合年增长率为6.0%，2025年至2030年的复合年增长率为3.7%。当前还没有针对健康人群的艾滋病疫苗，但有暴露前预防疗法，即在未受到感染时服用抗病毒药物，降低被HIV病毒感染的风险。

周五盘后还有这些重要消息：

1、半导体。科八条发布之后，有科创企业开启了并购。芯联集成发布并购预案，拟加码碳化硅业务；纳芯微公告收购矽睿科技，完善公司磁传感器业务。

2、新股发行。三大交易所IPO受理、上会已全部恢复：6月21日，北交所受理了3家企业的IPO申请，这是北交所时隔3个月之后恢复IPO受理；6月20日，沪深交易所各受理了1家IPO申请，这是沪深交易所时隔半年后再次受理IPO。

3、电力设备。南方电网6月22日表示，2024年该公司固定资产投资安排达1730亿元，同比增长235%；规划推进194项能源重点工程建设。今年固定资产新增投资主要用于布局战略性新兴产业和新领域新赛道拓展，聚焦抽水蓄能、综合能源、电动汽车充换电等业务。预计2024年，首批战略新兴产业投资超过380亿元。民生证券认为，电网已成为全球能源转型最关键的环节，关注出海、特高压、配网三条主线。国内特高压建设目标明确，柔直渗透率提升，配网随新能源高比例接入有望迎来改造升级。海外欧美电网老旧更换需求，新兴国家电网建设需求，海外供需错配，订单外溢至中国，出口或将打开电力设备企业的成长天花板。

4、商业航天。6月23日，中国航天科技集团八院抓总研制的重复使用运载火箭 首次10公里级 垂直起降飞行试验圆满成功。本次试验是目前国内重复使用运载火箭最大规模的垂直起降飞行试验，也是国内自主研制的深度变推液氧甲烷发动机在十公里级返回飞行中的首次应用。试验全面验证了3.8米直径箭体结构、大承载着陆缓冲技术、大推力强变推可复用发动机技术、双低温增压输送技术、返回着陆的高精度导航制导控制技术及健康监测技术，为2025年如期实现4米级重复使用运载火箭首飞奠定了技术基础。

5、低空经济。香港政府一直与内地相关部门保持紧密沟通，就低空空域使用等相关议题进行交流。香港政府将会继续参考内地的经验，并加强与民航局和其它内地机构的联系，积极研究如何从多方面推动香港发展低空经济。另一方面，香港相关部门会在规划新发展区时就低空经济的土地空间需求作出配合。