一、行情回顾
市场低开高走，开盘冰点后全天震荡修复，两市个股涨多跌少。
盘面上，受益于北美缺电以及AI对电力的巨大需求，电网设备/储能板块全天震荡拉升走强，趋势大票阳光电源大涨，前排票京泉华3连板，阿特斯、双杰电气、金冠电气等近20股涨停；海南板块大涨，海马汽车4连板；海峡两岸概念分化，核心票合富中国、平潭发展继续连板;盘中消费股也有所表现。
下跌方面，量子科技概念下挫，科大国创跌超7%。
截至收盘，沪指、深成指、创业板指分别收涨0.23%、0.37%、1.03%，市场超3300股上涨，1900余股下跌。市场中位数+0.41%，成交1.89万亿。
二、热点概念
1. 电网设备
电网概念今日大涨，京泉华3连板，中能电气、神马电力、闵东电力等2连板，特变电工、伊戈尔等涨停。
消息上，据界面新闻报道，微软CEO在与OpenAI CEO日前表示，当前人工智能行业面临的问题并非算力过剩，而是缺乏足够的电力来支撑所有GPU运行。
国信证券表示，数据中心总成本（TCO）由固定投资成本（Capex）和运营成本（Opex）构成，其中变配电系统占Capex比例为25%-30%（包括电力用户站、配电柜等），电力成本占 Opex 比例为55%-60%。变配电系统中，涉及的主要电力设备包括变压器、低压断路器、PDU、低压开关、成套开关设备等。
IEA预测2022-2026年全球数据中心耗电量将实现翻倍增长，数据中心建设需求增长。根据GMI预测，2023-2032年全球配套变压器市场年复合增长率达7%，2032年市场空间达千亿元。国信证券预计，数据中心变压器未来十年将成为全球变压器的重要增长来源。
2.储能
储能板块延续强势，霍普股份、和展能源、常宝股份等涨停，阿特斯反包20cm，阳光电源反包大涨超7%。核心驱动仍然是北美缺电及AI对电力的巨大需求。
国家能源局及第三方机构数据显示，截至2025年三季度末，全球锂电储能装机量约170GWh，同比增长68%，其中国内新增并网82GWh，同比增长61%，海外储能装机94GWh，同比增长74%。近期中国化学与物理电源行业协会储能应用分会秘书长刘勇认为，中国储能企业按照目前扩能进度，2026–2028年将迎来海外产能集中投产期。
中信证券表示，进入25年三季度后280/314Ah电芯陆续涨价1-2分/Wh，且头部厂家国内储能系统价格近期开始见底回升，长期通缩的国内储能市场当前进入价格拐点。从产业价值分配来看，预计电池厂及头部集成商将率先获得增量收益，2025年国内储能业务有望摆脱过去“不赚钱”的局面，盈利进入修复通道。
此外，根据弗若斯特沙利文，预计2030年全球数据中心储能需求将由2024年的16.5GWh增长至209.4GWh；国内数据中心储能市场由8GWh增长至101.6GWh。
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