一、行情回顾
市场全天低开低走，三大指数集体下挫，超5000只个股下跌，市场中位数-3.88%，两市成交1.97万亿。盘面上：
AI应用方向逆势走强，视觉中国、久其软件等涨停。AI硬件方面，OCS概念发力，赛微电子涨近12%，德科立、腾景科技、光库科技等盘中均集体大涨。
军工板块局部活跃，龙溪股份涨停，久之洋涨超10%。人形机器人、光刻胶盘中也有所表现。
下跌方面，锂矿股集体大跌，天齐锂业、赣锋锂业等十余股跌停；存储芯片板块大幅调整，德明利、大港股份等跌停。
二、当日热点
1. AI应用
AI应用今日表现，榕基软件5连板，视觉中国、久其软件、易点天下等涨停。
美东时间20日周四，谷歌宣布，基于Gemini，升级其大热的图像生成与编辑模型。新推出的模型Nano Banana Pro号称能提供“摄影棚级别”的精度和控制，在文本渲染准确性、分辨率和专业控制能力上实现显著提升，旨在将AI图像工具从消费级应用推向专业设计领域。
此外，据界面新闻报道，11月21日，腾讯元宝官宣推出“一句话生视频”功能。用户只需用一句话或一张图，即可让元宝生成视频。据介绍，该项功能基于腾讯混元最新开源的HunyuanVideo 1.5模型。
东方证券认为，Nanobanana2正式发布，核心突破在于引入类LLM思考链路，先理解语义与逻辑，再执行像素生成，从扩散式生成跃迁到推理驱动的视觉智能生成，更接近具备图像生成能力的推理引擎，重构未来图像模型范式。
招商证券表示，下一阶段AI视频应用的发展将有三个趋势：一是AI视频与社交互动深度融合，消费级应用落地加速；二是ChatGPT向生态系统演进，AI视频集成平台化程度提升；三是AI视频与AI Agent深度结合，一站式解决视频创作需求。
2. OCS(光交换机)
OCS今日早盘迎来反弹。赛微电子涨近12%，德科立、腾景科技、光库科技等盘中均集体大涨。
前几天谷歌发布的大模型Gemini 3受到广泛好评，昨天谷歌又推出了新版Nano Banana（图像生成模型），也是效果非常惊人。而谷歌的模型是借助自研TPU芯片，架构上则借助OCS(光交换机)组网提高了集群整体效率。
OCS交换机利用光信号直接传输数据，避免了信号的转换过程，可使网络吞吐量提升30%、能耗降低40%、资本支出减少30%、数据流完成时间缩短10%、网络可靠性提升50倍，因此适用于大规模数据中心之间的高速互联，尤其是在跨区域扩展和大规模AI算力需求下表现出极大优势。
中泰证券研报建议重视谷歌AI算力产业链和OCS技术创新带来的投资机会，重点关注中际旭创，长芯博创，腾景科技，德科立，光库科技，炬光科技，赛微电子，凌云光、光迅科技等。
民生证券认为，随着谷歌新模型的发布且基于自研TPU训练，在大幅降低模型训练成本的基础上表现出强劲的性能，有望率先跑通ROI，实现商业闭环。展望未来，谷歌有望成为本轮AI革命的领军企业。
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