一、行情回顾
市场高开震荡，三大指数集体上涨，涨跌中位数+0.87%。两市成交30852亿、时隔四天再度破3万亿，较前一日增加3935亿。盘面上：
商业航天概念延续强势，金风科技、航天电子等近20股涨停。
光伏板块爆发，主要是太空光伏概念推动，隆基绿能、爱旭股份等30余股涨停。
贵金属板块继续走强，中国黄金、白银有色等涨停。
下跌方面，CPO概念股下挫，新易盛、中际旭创、天孚通信均跌超5%；石油、保险等概念跌幅居前。
二、当日热点
1. 太空光伏
太空光伏今日掀涨停潮、领涨商业航天，钧达股份2连板，双良节能、迈为股份、赛伍技术等多股涨停。
据界面新闻1月22日报道，马斯克表示，SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能，目标是每年达到100GW；另一方面，国家能源局官网今日转发文章《商业航天产业趋势已来，太空光伏或成下一个增长蓝海》。
浙商证券认为，太空光伏核心价值在于突破地面光伏局限，相比地面数据中心，太空数据中心运营成本显著降低，假设在太空部署40MW数据中心（10年运行）总成本约820万美元，较地面数据中心的1.67亿美元降低95%；且具备无限拓展性与环保优势，将显著减少温室气体排放并消除冷却淡水使用需求。从可行性看，太空光伏容量系数超95%，峰值发电量比地面高出约40%，相同阵列发电量是地面5倍以上，能源成本较美国当前批发电力价格低22倍，性价比凸显。
东吴证券表示，全球卫星发射数量呈指数级增长，中国无线电创新院向国际电信联盟申请20万颗低轨轨道权限，SpaceX加速4.2万颗星链系统建设，GW级别太空光伏需求放量。原有三结砷化镓电池因产能、成本、原材料问题无法满足规模化部署，硅基HJT因其柔性减重、成本低、不受原材料限制等特性成为短期最优替代方案，远期转向钙钛矿-HJT叠层电池。根据MordorIntelligence2025年初预测数据，美国光伏装机量预计在2024-2029年间的复合年增长率将超过20%，2025年装机量有望超60GW。
2. 商业航天
航天板块今日继续大幅反弹，巨力索具3连板，西部材料、烽火通信等涨停，臻镭科技、飞沃科技等20cm涨停，创出新高。
催化上，据央视新闻报道，1月22日，北京穿越者载人航天科技有限公司举行“太空旅游全球发布会”，国内首艘商业载人飞船“穿越者壹号”全尺寸试验舱首次公开展示。
此外，1月22日晚间，上交所官网显示，蓝箭航天空间科技股份有限公司科创板IPO审核状态变更为“已问询”。
国信证券认为，2026年，可回收火箭将迎来更多“新面孔”，天龙三号、双曲线三号、智神星等10余型火箭预计进行首飞。若可回收技术成功，则代表我国商业航天正式进入低成本时代。此外，2026是我国低轨星座高频部署的一年，产业链中上游提前受益，高温合金、特种材料、核心器件等领域角逐未来千亿市场；下游也明显承接产业转移，市场规模逐渐由制造端转向应用端。参考美国商业航天市场，下游应用服务占整个市场规模的40%以上，我国产业链下游仍值得深挖，商业航天应用模式仍有创新空间。
3. 锂电池
锂电池板块今日大涨，大中矿业、威领股份、索通发展等多股涨停。
情数据显示，碳酸锂期货今日大涨5.47%，近4个交易日涨幅累计超20%。
近期，上证报文章指出，近期碳酸锂期货走势呈典型的“供需阶段性错配+情绪推动型波动”。一方面，电池出口退税下调及未来取消预期，引发阶段性抢出口、抢装，对碳酸锂短期需求形成脉冲式放大；另一方面，在碳酸锂低库存背景下，“储能需求叙事”和部分矿山、锂盐厂、铁锂厂停减产/复产节奏，使得碳酸锂期货价格在15万元-17万元这一情绪定价区间高位宽幅震荡。
东证期货表示，旺季强现实是驱动碳酸锂盘面增仓上行的核心逻辑，下游正极材料企业补库需求旺盛，带动碳酸锂采购量提升，支撑价格走强。
中信期货认为，锂价持续上涨背景下，产业暂未出现明显负反馈，下游对涨价的接受度逐步提升。2026年行业供需将由略微过剩转向紧平衡，需求增速约30%，供应增速约25%，供需缺口预计达5万吨，涨价趋势具备持续性。上游为锂辉石、锂云母、盐湖卤水等资源开采；中游为碳酸锂冶炼加工，延伸至氢氧化锂、氯化锂等产品；下游覆盖动力电池、储能电池、消费电子等应用领域。
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